인텔 파운드리 ‘거물급’ 고객 확보, 테슬라 14A 기술의 첫 번째 주요 고객 되다

TradingKey - 4월 23일, 인텔 (INTC.US) 주가는 개장 전 거래에서 2%까지 상승했다가 이후 하락했다. 이는 일론 머스크 테슬라 CEO가 테슬라 (TSLA)가 자사의 테라팹(Terafab) 프로젝트를 위한 AI 칩 생산에 인텔의 첨단 14A 제조 공정을 사용할 예정이며, 이로써 테슬라가 인텔 14A 기술의 첫 번째 주요 고객이 되었다고 발표한 데 따른 것이다.

머스크는 테슬라의 2026년 1분기 실적 발표 중에 이번 파트너십을 발표했다. 2026년 3월 처음 발표되었으며 텍사스주 오스틴에 위치한 테라팹 프로젝트는 세계 최대 규모의 2nm급 첨단 칩 공장으로 포지셔닝되어 있다. 이 프로젝트는 연간 1,000억에서 2,000억 개의 칩 생산을 목표로 하며, 연간 1테라와트의 컴퓨팅 파워 출력을 최종 목표로 테슬라의 자율주행, 휴머노이드 로봇 및 SpaceX의 우주항공 시나리오를 위한 전용 칩을 공급할 예정이다.

기술적 분업 측면에서 테슬라와 SpaceX 사이에는 명확한 구분이 있다. 단기적으로 테슬라는 텍사스 기가팩토리 캠퍼스 내에 총 약 30억 달러를 투자하여 월 생산량이 수천 장에 불과한 연구개발 공장을 건설할 예정이며, 이는 주로 기술 검증을 목적으로 한다. 대량 생산은 고용량 칩 제조 시설을 구축하고 운영할 SpaceX가 전적으로 책임지게 된다.

14A는 인텔의 1.4nm급 첨단 공정 노드다. 아직 완전히 개발되지는 않았으나, 테라팹 프로젝트가 대량 생산에 도달할 시점에는 대규모 구축이 가능할 정도로 충분히 성숙할 것으로 예상된다. 이전에 공개된 인텔 데이터에 따르면 14A 공정은 18A 노드 대비 15%~20%의 성능 향상, 30%의 밀도 증가, 25%~35%의 전력 소모 절감을 제공할 예정이다.

인텔의 파운드리 사업은 현재 심각한 압박에 직면해 있다. 해당 부문은 외부 고객이 부족하며 2026년 1분기에 24억 달러의 영업 손실을, 연간으로는 약 1,000억 달러의 손실을 기록할 것으로 예상된다.

립부 탄(Lip-Bu Tan) 인텔 CEO는 이전에 외부 고객 유치에 실패할 경우 회사가 파운드리 사업에서 완전히 철수할 수도 있다고 명확히 밝힌 바 있다. 테슬라가 14A의 첫 번째 주요 외부 고객이 된 것은 인텔 파운드리 사업의 생존에 있어 중요한 신뢰의 표가 된다.

크리에이티브 스트래티지스(Creative Strategies)의 분석가 벤 바자린(Ben Bajarin)은 초기 설계 파트너를 참여시키는 것이 첨단 공정 제조 워크플로우를 효율화하는 데 도움이 된다고 언급했다. 대량 생산 능력을 갖춘 테슬라는 인텔에게 이상적인 첫 외부 고객이다.

씨포트 리서치 파트너스(Seaport Research Partners)의 제이 골드버그(Jay Goldberg)는 인텔 기술에 대한 머스크의 신뢰가 확인되지 않은 프로젝트 세부 사항보다 더 중요하다고 믿으며, "이는 실질적인 물량을 가져올 수 있는 실제 고객"이라고 언급했다.

다만 14A 제조 공정은 2028년까지 공식적으로 출시되지 않을 것으로 예상된다는 점에 유의해야 한다. 결과적으로 이번 파트너십이 인텔의 단기 재무에 미치는 직접적인 기여는 상대적으로 제한적이며, 상당한 시점상의 불확실성이 남아 있다. 4월 30일 발표 예정인 인텔의 1분기 실적 보고서에서는 파운드리 사업의 운영 세부 사항이 더 많이 공개될 것이다. 테슬라의 신뢰가 실제 재무 결과로 이어질지 여부가 인텔 투자자들의 다음 주목 포인트가 될 것이다.