성장 정체. 나이키 개장 전 9% 급락, 이란 갈등과 중국 매출 부진이 회복 기대감에 타격
AI 팟캐스트
나이키 주가는 4분기 매출 감소 전망에 시간 외 거래에서 9% 이상 급락했다. 이란 내 전쟁으로 인한 회복 노력 저해가 우려되며, 올해 들어 주가는 17% 하락했다. 3분기 매출은 예상치를 상회했으나 전년 동기 대비 보합세를 보였다. 4분기 매출은 2~4% 감소할 것으로 전망되며, 이는 애널리스트들의 기존 예상과 대조된다. 유럽 및 중동 지역의 높은 재고 수준, 중화권 부진, 북미 지역의 강력한 실적에도 불구하고 전체 실적에 영향을 미쳤다. 컨버스의 매출 감소와 함께, 중국 시장에서의 현지 경쟁 심화 및 제품군 구성 미흡도 문제로 지적된다.
TradingKey - 나이키(NKE.US) 주가는 미 동부시간 화요일 시간 외 거래에서 9% 이상 급락했다. 나이키가 회계연도 4분기 매출의 예기치 못한 감소를 전망하면서, 이란 내 전쟁이 회복 노력을 저해할 것이라는 투자자들의 우려가 심화됐다. 해당 주가는 올해 들어 현재까지 17% 하락했다.
[나이키 개장 전 급락, 출처: 구글 파이낸스]
실적 보고서에 따르면 나이키(NKE)는 2월 28일 종료된 회계연도 3분기에 매출 113억 달러를 기록하며 시장 평균 예상치를 상회했으나 전년 동기 대비 보합 수준에 머물렀다. 주당순이익은 예상치인 0.28달러를 웃도는 0.35달러를 기록했다.
매트 프렌드 나이키 CFO는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 3월에 시작되는 회계연도 4분기 매출이 2~4% 감소할 것으로 예상된다고 밝혔다. 이러한 하락세는 연간 내내 지속될 수 있으며, 이는 이번 분기부터 최소 2% 성장을 전망했던 애널리스트들의 기존 예상과 대조된다.
나이키의 매출 전망 하향 조정 원인
나이키(NKE)는 프로모션 활동과 전쟁으로 인한 운송 차질로 유럽 및 중동 지역의 재고 수준이 여전히 높은 상태라고 밝혔다. 이러한 역풍은 중화권 및 기타 사업 부문의 부진과 맞물려 북미 지역의 강력한 실적을 무색하게 만들었다.
중화권 매출은 계속해서 압박을 받고 있다. 나이키(NKE)는 운영상의 실수와 치열한 현지 경쟁으로 인해 3분기 매출이 10% 감소했다고 발표했으며, 유가 상승에 따른 시장 변동성과 중동 지역의 지속적인 분쟁으로 인해 해당 지역의 4분기 매출은 약 20% 급감할 것으로 예상된다.
또한 나이키 자회사인 컨버스의 매출도 예상보다 크게 감소했다.
[출처: TradingKey]
시계열상 나이키(NKE)의 매출총이익률은 전년 동기 대비 6분기 연속 하락 압력을 받고 있으며, 130베이시스포인트(bp) 하락한 40.2%를 기록했다. 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 경영진은 관세가 주요 원인이라고 밝혔다.
이 회사는 제품군 구성 미흡으로 인해 두 번째로 큰 시장인 중국에서 어려움을 겪고 있다. 한편 혁신 둔화로 인해 안타(K82020)와 리닝(HK2331) 등 현지 경쟁업체들이 시장 점유율을 잠식하도록 허용했다.
아울러 지난 분기 스포츠웨어 라인도 또 다른 우려 요인이었는데, 해당 부문이 두 자릿수 감소세를 기록하는 가운데 할인율은 여전히 높은 수준을 유지했다.
[출처: TradingKey]
현재로서는 나이키의 성장률 회복이 여전히 가시화되지 않고 있다.
나이키의 암울한 전망, 불분명한 중화권 전략, 지정학적 갈등 및 관세로 인한 재고 적체의 복합적인 영향, 그리고 향후 매출 부진이 지속될 것이라는 경영진의 솔직한 인정을 고려할 때, 나이키의 주가는 현재 수준에서 계속 압박을 받을 수 있다.
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