코스피 6%가량 급락, SK하이닉스 10%가량 하락, 키옥시아 12% 이상 폭락 속 일본 및 한국 증시 급락

TradingKey - 8월 19일, 일본과 한국 증시가 새로운 매도세에 직면했다. 한국 코스피 지수는 5.80% 하락한 6,471.17포인트로 마감했고, 일본 닛케이 225 지수는 3.16% 내린 65,326.42포인트를 기록하며 2거래일 연속 하락세이자 거의 2주 만에 가장 낮은 종가를 기록했다.

한국 증시의 하락세는 장 초반 특히 심각했으며, 코스피는 개장 직후 6% 이상 하락했다. 한국거래소는 이례적인 변동성에 대응하기 위해 사이드카를 발동하고 코스피 프로그램 매도 호가 효력을 5분간 정지시켰다.

출처: TradingView

대형 반도체 및 기술주가 이번 조정의 직격탄을 맞았다. 삼성전자는 7.82% 하락한 24만7,500원(약 177달러)에 마감했고, SK하이닉스는 9.75% 급락한 150만원을 기록했다.

일본 기술주도 큰 폭으로 하락했다. 키옥시아는 12.60% 폭락한 4만9,950엔(약 314달러)에 마감했고, 소프트뱅크 그룹은 10.34% 내린 5,227엔을 기록하는 등 자금이 AI 및 메모리 공급망 관련주에서 전반적으로 유출되었다.

이번 시장 조정의 주요 원인은 글로벌 국채 금리의 급등이었다. 미국 30년물 국채 금리는 2007년 이후 최고치 수준까지 잠시 치솟았으며, 미국 10년물 국채 금리 역시 2025년 초 이후 보지 못한 비교적 높은 수준을 유지했다.

무위험 이자율이 상승함에 따라 시장은 고평가 기술주의 가격 책정을 재평가하기 시작했다. AI 인프라 구축을 위해 지속적인 대규모 투자가 필요한 기업들은 향후 자금 조달 비용과 실적 창출 능력에 대해 한층 더 엄격한 검증을 받게 되었다.

반도체 기업들은 이러한 흐름에 특히 민감하다. 반도체 업체들의 실적 전망은 향후 몇 년간의 수요 증가와 연동되는 경우가 많기 때문에, 금리 상승은 이들 기업의 밸류에이션 멀티플을 더욱 축소시킨다.

한편 중동의 긴장 상태도 시장에 지속적으로 부담을 주었다. 미국과 이란은 후속 해결책을 두고 교착 상태를 이어갔고, 호르무즈 해협의 항행 안보도 예의주시되었다. 에너지 공급 차질 가능성에 대한 투자자들의 우려로 인해 국제 유가는 3거래일 연속 상승했다. 에너지 가격의 추가 상승은 글로벌 인플레이션을 다시 자극하고 향후 주요 중앙은행의 금리 인하 정책 여력을 축소시켜 고평가 기술 자산에 또 다른 타격을 줄 수 있다.

윤정인 피보나치 자산운용 글로벌 CEO는 AI의 장기 성장 추세는 유지되고 있으나, 금리 상승과 지정학적 리스크가 고성장 자산에 높은 밸류에이션 프리미엄을 지불하려는 투자자의 의지를 꺾고 있다고 지적했다. 그는 거시경제적 요인과 더불어 최근 주가 하락에는 이전의 가파른 상승에 따른 투자자들의 차익 실현도 반영되어 있다고 덧붙였다.