Jefferies inicia cobertura de IWG con calificación de compra, ve potencial de crecimiento

Investing.com — Jefferies inició la cobertura de International Workplace Group Plc (LON:IWG), líder en espacios de oficinas flexibles, con una calificación de Compra este lunes.

La firma se muestra optimista sobre la trayectoria de crecimiento de IWG, pronosticando una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de aproximadamente 40% en el EBITDA divisional hasta el año fiscal 2027.

Las acciones de IWG cotizaban un 2.2% más alto en las operaciones de la mañana del lunes.

Se espera este crecimiento mientras IWG transita hacia un modelo de bajo capital a través de sus activos Administrados y de Franquicia.

IWG está posicionado para beneficiarse de las oportunidades estructurales a mediano plazo en el sector de espacios de trabajo flexibles.

Se anticipa que las tendencias en el trabajo híbrido y la demanda de flexibilidad y eficiencia de costos en soluciones de oficina respaldarán el crecimiento del mercado.

Jefferies señala que IWG está en un punto de inflexión, acelerando la expansión de su división Administrada y de Franquicia, que podría representar casi la mitad del crecimiento esperado del EBITDA para el FY27e.

La firma de servicios financieros anticipa que los gastos de capital de IWG se reducirán aún más a medida que crezca el segmento Administrado y de Franquicia.

Jefferies estima que más de $400 millones en capital excedente podrían devolverse a los accionistas de IWG entre FY25 y FY27, además de los dividendos.

Las acciones de la compañía actualmente cotizan a aproximadamente 5 veces EV/EBITDA para FY25, por debajo de los promedios históricos.

Jefferies cree que una entrega operativa consistente y un aumento en el FCF, junto con posibles anuncios adicionales de recompra, podrían llevar a una revaloración de las acciones de IWG.

La firma ha establecido un precio objetivo de 240p para las acciones de IWG, basado en un promedio de sus métodos de valoración de Suma de Partes (SoTP) y Flujo de Caja Descontado (DCF).

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