Raymond James rebaja la calificación de Apellis Pharmaceuticals por "incertidumbre adicional"

Investing.com — Raymond James rebajó la calificación de Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS) de Strong Buy a Mejor Rendimiento tras no alcanzar las expectativas de ventas del primer trimestre y el aumento de las preocupaciones sobre la volatilidad en las perspectivas de ingresos de la empresa.

La firma también redujo su precio objetivo para las acciones de Apellis a 52 dólares desde 75 dólares, citando "la incertidumbre adicional asociada con la volatilidad de las ventas trimestrales".

Apellis reportó ventas de Syfovre en el primer trimestre de 130,2 millones de dólares, por debajo de las expectativas de consenso de 157,5 millones de dólares.

Según Raymond James, el déficit se atribuyó a "la reducción de inventario y la escasez de financiación en los programas de asistencia de copago".

La firma también señaló un aumento en los viales de muestra, que ahora representan más del 10% del total de viales.

A pesar de estos desafíos, Raymond James reconoció tendencias positivas. "El crecimiento del 4% trimestral en las inyecciones de Syfovre, y la cuota de mercado estimada por APLS de aproximadamente 60% en GA y el 55% de nuevos pacientes a finales de abril, sugiere que las ventas podrían potencialmente recuperarse más adelante en 2025".

El aumento del tráfico web en Syfovre.com, impulsado por una nueva campaña directa al consumidor, también podría impulsar la adopción por parte de los pacientes, según Raymond James.

La firma todavía ve potencial a largo plazo en la cartera de productos de Apellis, particularmente con Empaveli. "Todavía creemos que Apellis puede ofrecer dos productos blockbuster con Empaveli y Syfovre", escribieron los analistas.

Sin embargo, la firma expresó preocupación por "el riesgo incrementalmente mayor asociado con el crecimiento a largo plazo y la estabilidad de los ingresos".

Como resultado, Raymond James aumentó su tasa de descuento de nuevo al 12%, revirtiendo una disminución anterior vinculada a una mayor estabilidad.

"Estamos volviendo a subir la tasa de descuento al 12%", concluyeron los analistas, "dada nuestra percepción del riesgo incrementalmente mayor".

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