Charles River iniciará una revisión tras la participación de Elliott - ¿Se avecina una venta?

Investing.com — Charles River Laboratories (NYSE:CRL) anunció el miércoles que nombrará a cuatro nuevos directores para su junta directiva y lanzará una revisión estratégica integral tras un acuerdo de cooperación con el fondo de inversión activista Elliott Investment Management, el mayor accionista de la compañía. Los cambios serán supervisados por un recién formado Comité de Planificación Estratégica y Asignación de Capital destinado a mejorar el valor para los accionistas a largo plazo.

El movimiento se produce en medio de una creciente presión sobre Charles River tras una fuerte caída en el precio de sus acciones y un anuncio de la FDA sobre la "eliminación gradual" de los requisitos de pruebas con animales en la investigación preclínica. Fuentes familiarizadas con el acuerdo dijeron a Investing.com que Elliott y la dirección han mantenido un compromiso amistoso y constructivo, con ambas partes alineadas en desbloquear valor de la posición globalmente dominante de la compañía en el descubrimiento de fármacos subcontratado.

Con sede en Wilmington, Massachusetts, Charles River es una organización de investigación por contrato (CRO) preclínica de 6.000 millones de dólares que proporciona servicios de laboratorio y es líder en alternativas a las pruebas con animales, y ha apoyado más del 80% de los medicamentos aprobados por la FDA en los últimos cinco años. La compañía ha sido dirigida durante mucho tiempo por James Foster, hijo del fundador Henry Foster, aunque la modesta participación de Foster la hace menos parecida a un negocio familiar tradicional.

Los inversores han especulado que podría seguir una venta de Charles River, particularmente a la luz del acuerdo de privatización de Skechers, controlada por una familia, por parte de 3G Capital anunciado a principios de esta semana. Foster, ahora con 74 años, podría considerar un movimiento similar. Elliott mantiene un brazo de capital privado, y su participación aumenta las expectativas sobre posibles compradores que podrían incluir gigantes de la salud, como Thermo Fisher (NYSE:TMO) u otros compradores estratégicos.

Fuentes dijeron a Investing.com que Elliott ve a Charles River como significativamente infravalorada, una opinión compartida por el analista de Baird, Eric Coldwell, quien escribió el lunes que los inversores han reaccionado de forma exagerada a los comentarios de la FDA sobre la reducción de pruebas con animales. "Estamos convencidos de que poco (o ningún) cambio perceptible proviene del plan de la FDA... durante al menos varios años", dijo Coldwell en una nota, calificando los niveles actuales de valoración de CRL como injustificados.

Elliott tiene un historial de participación operativa en el sector de la salud. Ayudó a privatizar Syneos Health (NASDAQ:SYNH) en 2023 y ha visto cómo sus inversiones en Cardinal Health (NYSE:CAH) y Catalent (NYSE:CTLT) dan sus frutos a través de recuperaciones de acciones y fusiones y adquisiciones. Notablemente, Steve Barg de Elliott, quien también se une a la junta directiva de Charles River, sirvió como director tanto en Catalent como en Cardinal durante sus cambios estratégicos.

En abril, Coldwell reiteró una postura alcista sobre Charles River, la designó como "Fresh Pick" y elevó su precio objetivo a 118 dólares. Argumentó que las valoraciones actuales implican una caída del 50% en valor frente a una rebaja del 20% en las expectativas de ganancias, describiendo los fundamentos de la acción como distorsionados por el ruido de los titulares y recomendando cubrir posiciones cortas y operar en largo antes de los resultados.

Con la reorganización de la junta, un comité estratégico en marcha y Elliott activamente involucrado, la próxima fase podría traer un cambio significativo en la dirección de la compañía. Aunque no se ha proporcionado un cronograma, las fuentes enfatizaron que "no se dejará piedra sin remover" al evaluar opciones, dejando abierta la cuestión de si el futuro de Charles River permanece en los mercados públicos.

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