Discover Financial Services rebajado a Mantener por Jefferies

Investing.com — Jefferies rebajó la calificación de Discover Financial Services (NYSE:DFS) de Comprar a Mantener, citando el cierre inminente de su adquisición por Capital One (NYSE:COF) el 18 de mayo.

Aunque reconocieron los sólidos resultados del primer trimestre de Discover y el continuo impulso operativo, los analistas señalaron que la acción ahora está "vinculada a los detalles específicos de la transacción".

"DFS continúa con buen desempeño, como indican los resultados del 1T", escribió Jefferies en una nota a sus clientes.

"El crédito mejoró trimestre a trimestre y continúa desacelerándose interanualmente. La expansión del NIM y la eficiencia operativa fueron los aspectos destacados", señaló Jefferies.

La firma indicó que el reciente enfoque de Discover en simplificar operaciones y reducir riesgos ha posicionado bien a la compañía para la integración.

Sin embargo, con el acuerdo cerca de completarse, la firma señaló que el rendimiento de la acción ahora está en gran medida vinculado a Capital One.

"Rebajamos a MANTENER dado el cierre inminente del acuerdo el 18 de mayo", dijo Jefferies. "El valor de DFS refleja la oferta de fusión (y por lo tanto el potencial alcista ahora está vinculado principalmente a COF, o a la entidad combinada)".

Jefferies elevó su pronóstico de ganancias independientes para Discover a 14.73 dólares para el año fiscal 2025, por encima de estimaciones previas, citando resultados superiores en el primer trimestre y sólidas proyecciones de crecimiento de préstamos.

Las estimaciones para el año fiscal 2026 se mantienen sin cambios en 15.91 dólares. La firma modela un crecimiento de préstamos del 5.4% en 2025, margen de interés neto y gastos operativos estables, y una mejora de 26 puntos básicos interanual en pérdidas netas por impago.

A pesar de la rebaja, Jefferies mantuvo una visión positiva a largo plazo, afirmando: "Seguimos creyendo que hay un potencial alcista sustancial en la entidad combinada".

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