Discover Financial Services rebajado a Mantener por Jefferies

Investing.com — Jefferies rebajó la calificación de Discover Financial Services (NYSE:DFS) de Comprar a Mantener, citando el cierre inminente de su adquisición por Capital One (NYSE:COF) el 18 de mayo.

Aunque reconocieron los sólidos resultados del primer trimestre de Discover y el continuo impulso operativo, los analistas señalaron que la acción ahora está "vinculada a los detalles específicos de la transacción".

"DFS continúa funcionando bien, como indican los resultados del primer trimestre", escribió Jefferies en una nota a sus clientes.

"El crédito mejoró trimestralmente y continúa desacelerándose interanualmente. La expansión del NIM y la eficiencia operativa fueron los aspectos más destacados", escribió Jefferies.

La firma señaló que la reciente atención de Discover en simplificar operaciones y reducir riesgos ha posicionado bien a la compañía para la integración.

Sin embargo, con el acuerdo cerca de completarse, la firma observó que el rendimiento de la acción ahora está en gran medida vinculado a Capital One.

"Rebajamos a MANTENER dado el cierre inminente del acuerdo el 18 de mayo", dijo Jefferies. "El valor de DFS refleja la oferta de fusión (y, por lo tanto, el potencial alcista ahora está en gran medida vinculado a COF, o a la entidad combinada)".

Jefferies elevó su pronóstico de ganancias independientes para Discover a 14,73 dólares para el año fiscal 2025, por encima de las estimaciones anteriores, citando un resultado mejor de lo esperado en el primer trimestre y fuertes proyecciones de crecimiento de préstamos.

Las estimaciones para el año fiscal 2026 permanecen inalterados en 15,91 dólares. La firma modela un crecimiento de préstamos del 5,4% en 2025, un margen de interés neto estable y gastos operativos, y una mejora interanual de 26 puntos básicos en los cargos netos por incumplimiento.

A pesar de la rebaja, Jefferies mantuvo una visión positiva a largo plazo, afirmando: "Seguimos creyendo que hay un potencial alcista sustancial en la entidad combinada".

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