Analistas evalúan el día del inversor de ServiceNow

Investing.com — El Día del Inversor 2025 de ServiceNow (NYSE:NOW) reforzó la confianza en su trayectoria de crecimiento a largo plazo, con analistas de Wall Street destacando su sólida ejecución, expansión del mercado objetivo y fuerte impulso en IA.

La dirección de la compañía presentó nuevos productos de IA, reiteró objetivos financieros clave y posicionó la plataforma como el "sistema operativo de IA para empresas".

ServiceNow indicó que espera un negocio de valor contractual anual (ACV) de IA de 1.000 millones de dólares en 2026, respaldado por la rápida adopción de nuevas herramientas como AI Control Tower, AI Fabric y AI Agent Studio.

"Encontramos que las demostraciones/adopción/soluciones muestran una sólida visión de IA y una propuesta de valor convincente", señaló el analista de Oppenheimer (NYSE:OPY) Brian Schwartz en una nota. La firma elevó el precio objetivo a 1.100 dólares desde 970 dólares tras el día del inversor.

La dirección también reafirmó las proyecciones para 2025 y aceleró los objetivos de margen para 2027, aumentando la meta de margen de flujo de caja libre (FCF) a largo plazo en 100 puntos básicos.

En una nota separada, analistas de Morgan Stanley (NYSE:MS) enfatizaron el crecimiento constante del negocio principal de ServiceNow y su expansión hacia flujos de trabajo de relaciones con clientes y específicos por industria.

La dirección indicó que los flujos de trabajo de gestión de relaciones con clientes (CRM) e industria ahora generan 1.400 millones de dólares en ACV, frente a solo 20 millones en 2016, con transacciones de CRM aumentando un 62% interanual hasta marzo de 2025.

"ServiceNow ha visto un aumento del 62% en transacciones de front office interanual", señaló el informe de Morgan Stanley, destacando el creciente interés en la integración de IA en front-office tras la adquisición de Logik.ai.

Los analistas del banco destacaron Pro Plus como la familia de productos de más rápido crecimiento en la historia de la compañía, con más de 250 millones de dólares en ACV. "Más del 55% de los clientes de ITSM/CSM están en Pro/Enterprise con más del 10% de esas cuentas en Pro Plus".

La compañía está logrando un aumento significativo en precios: 25% en promedio de Standard a Pro, y aproximadamente 30% de Pro a Pro Plus.

Aunque las perspectivas financieras se mantuvieron sin cambios, las eficiencias relacionadas con IA fueron un punto clave de observación. La dirección espera 100 millones de dólares en ahorro de costos por IA en 2025, y Morgan Stanley ve potencial para mejoras en márgenes a medida que estas eficiencias escalen.

"Dado que las eficiencias relacionadas con IA están en etapas iniciales, creemos que esto sugiere que los beneficios en márgenes podrían continuar escalando con el tiempo", señalaron los analistas liderados por Keith Weiss. "Sin embargo, la dirección indicó que adoptarán un enfoque equilibrado y también reinvertirán estos beneficios para continuar impulsando el crecimiento a largo plazo".

Los comentarios de socios recopilados por Oppenheimer también fueron positivos, con integradores de sistemas describiendo demanda estable y sólidas carteras de proyectos.

La correduría ve a ServiceNow bien posicionada para superar su objetivo de 15.000 millones de dólares en ingresos por suscripción para 2026 y mantener un fuerte crecimiento de beneficios impulsado por su amplia estrategia de plataforma y base de clientes en expansión.

El fabricante de software estima que su mercado total direccionable más que se duplicará de 165.000 millones de dólares en 2023 a más de 350.000 millones para 2027, impulsado por la expansión en IA, datos, CRM y flujos de trabajo específicos por industria.

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