BofA advierte que el Nifty podría estar cerca de su pico ante riesgos crecientes

Investing.com — El Nifty 50 podría estar acercándose al final de su tendencia alcista actual, según analistas de Bank of America (NYSE:BAC), quienes advierten que el reciente rally ha dejado poco margen para subidas adicionales mientras los riesgos aumentan en el mercado indio en general.

BofA señaló que se volvió "tácticamente alcista sobre el Nifty en marzo de 2025" tras una corrección del 15% desde su máximo de septiembre de 2024.

Sin embargo, con el índice subiendo ya un 12% desde marzo, los analistas ven solo un "2% de potencial alcista hasta nuestro objetivo sin cambios para el Nifty a fin de año de 25,000 puntos".

BofA ahora considera que el Nifty y las empresas de gran capitalización están entrando en "la última etapa del rally", y mantiene una postura bajista sobre las pequeñas y medianas empresas.

La firma destacó cinco riesgos clave que podrían descarrilar el mercado: una recuperación económica superficial, expectativas demasiado optimistas sobre un acuerdo comercial India-EE.UU., riesgos geopolíticos y globales no descontados, el resurgimiento de políticas populistas antes de elecciones estatales clave, y la moderación de los flujos institucionales domésticos.

Aunque el estímulo monetario de India podría apoyar el crecimiento, BofA espera solo una "recuperación superficial", con un crecimiento de inversión proyectado en 11% anual hasta el año fiscal 2027, muy por debajo del consenso de 16%.

Señalan que las perspectivas de crecimiento de ganancias del Nifty para el año fiscal 2026 también son moderadas, en 9%, frente al consenso de 13%.

Los analistas también advirtieron que los mercados podrían estar sobrestimando los beneficios de un posible acuerdo comercial India-EE.UU. y subestimando las tensiones geopolíticas o el contagio de una desaceleración global.

Afirmaron que "el Nifty tiene una correlación del 96% con el S&P", lo que lo hace vulnerable a los movimientos del mercado estadounidense.

BofA favorece las acciones de gran capitalización sobre las pequeñas y medianas, y prefiere sectores sensibles a las tasas como Financieros, Automotrices y REITs.

El banco mantiene una posición infraponderada en sectores vinculados a la inversión y con exposición global, señalando que las valoraciones en áreas como defensa, ferrocarriles y empresas estatales siguen siendo elevadas.

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