Tres sectores para invertir y dos para evitar cuando el PIB de EE.UU. cae bajo 2%

Investing.com — Los inversionistas deberían favorecer acciones de salud, bienes de consumo básico y consumo discrecional cuando el crecimiento económico cae por debajo del 2%, según Jefferies, mientras evitan energía y servicios de comunicación, que tienden a tener bajo rendimiento.

Jefferies mantuvo su estrategia sectorial a pesar de recortar sus pronósticos de crecimiento de ganancias y objetivos, citando tendencias débiles de revisión y recortes más profundos en sectores cíclicos.

Basándose en el rendimiento histórico en años de bajo crecimiento, Jefferies encontró que las acciones de salud tienden a entregar los retornos más fuertes, a menudo de dos dígitos.

Los sectores de consumo básico y discrecional también se comportan bien en tales entornos.

En contraste, servicios de comunicación y energía típicamente se rezagan y permanecen en territorio negativo.

La firma tiene sobreponderación en salud pero mantiene infraponderación en los dos sectores de consumo debido a preocupaciones sobre balances y valoración.

A pesar de pérdidas recientes, el sector salud ha superado al índice de pequeña capitalización este año, apoyado en parte por un repunte en actividad de fusiones y adquisiciones, que ha estado "por encima de la tendencia", especialmente en operaciones menores a $1,000 millones.

Mientras tanto, energía ha sido uno de los peores sectores, cayendo 30% desde finales de noviembre, peor que el promedio incluso en períodos de recesión temprana.

Jefferies señaló que las expectativas de ganancias para pequeñas capitalizaciones para 2025 han caído drásticamente, lideradas por cíclicos, energía y materiales.

Los servicios públicos, a pesar de mantenerse bien, son ahora el sector más caro, seguido por acciones tecnológicas.

Jefferies favorece financieros e industriales por valoración, pero advierte que los fuertes flujos de ETF hacia servicios públicos y tecnología pueden haber convertido estos sectores en operaciones saturadas.

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