¿Podría la parálisis política y el exceso de oferta de China beneficiar a las acciones solares de EE.UU.?

Investing.com — El actual exceso de oferta en el mercado solar de China, combinado con la incertidumbre política global, podría crear nuevas ventajas para las empresas solares estadounidenses, según un reciente informe de Bank of America (NYSE:BAC).

Los analistas de BofA destacaron las conclusiones de una llamada con expertos con Frank Haugwitz, Director de AECEA, señalando que "China controla aproximadamente el 80% de los pasos clave de fabricación solar y casi toda la producción de obleas".

A pesar de los esfuerzos en regiones como EE.UU., India y Turquía para localizar la fabricación, BofA indicó que estos enfrentan "obstáculos considerables: brechas de experiencia fuera de China, innovación más lenta en equipos y costes de capital significativamente más altos".

Se dice que los problemas de exceso de oferta se están intensificando. BofA señaló que "las caídas de precios en lo que va de 2024 son drásticas: polisilicio (-39%), obleas (-50%), celdas (-30%), módulos tipo N/P (-29%), módulos HJT (-57%)", con precios de módulos en China rondando "aproximadamente 0,08 dólares/W y podrían caer a aproximadamente 0,07 dólares/W a mediados de año".

Mientras tanto, "los beneficios netos negativos en toda la industria podrían persistir al menos hasta 2027", obligando a muchas empresas chinas a seguir quemando efectivo.

Al mismo tiempo, las incertidumbres impulsadas por la política monetaria están supuestamente obstaculizando los esfuerzos para diversificar la cadena de suministro solar.

"Los crecientes riesgos de AD/CVD y las posibles modificaciones del IRA están generando cautela en nuevas inversiones", advirtió BofA, añadiendo que "las restricciones FEOC y las amenazas arancelarias en general agravan los desafíos en etapas iniciales para la fabricación no china".

A pesar de estos desafíos, la demanda solar global continúa creciendo. BofA afirmó que "las instalaciones solares globales alcanzaron 600GW en 2023, creciendo aproximadamente un 30% interanual", aunque el crecimiento fuera de Europa fue más pronunciado, liderado por India, EE.UU., Brasil y Pakistán.

De cara al futuro, BofA cree que First Solar (NASDAQ:FSLR) podría ser un beneficiario clave. "El persistente exceso de oferta chino, los crecientes obstáculos comerciales y las formidables barreras para la fabricación no china refuerzan nuestra convicción de que el posicionamiento de mercado de FSLR es más duradero de lo que se aprecia en general", escribió la firma.

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