Pronóstico del precio del oro: la postura firme de Trump y las minutas restrictivas de la Fed podrían presionar al oro por debajo de los $4,000.

Desde una perspectiva fundamental, existen dos variables clave que influyen en los movimientos del precio del oro hoy: en primer lugar, el recrudecimiento de las tensiones entre EE. UU. e Irán y, en segundo lugar, las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal, que muestran una creciente división política pero una postura restrictiva en general.

En cuanto a la situación entre EE. UU. e Irán, las últimas noticias indican que las declaraciones de Trump sobre Irán en la cumbre de la OTAN fueron visiblemente duras. Señaló que la tregua entre ambos países podría haber terminado e insinuó que el ejército estadounidense podría seguir tomando medidas contra Irán. Trump también advirtió a Irán de una respuesta más enérgica por parte de EE. UU. si continuaba atacando buques comerciales cerca del estrecho de Ormuz.

Tras la noticia, los precios del petróleo se dispararon: los precios del crudo WTI ( USOIL) subieron más de un 5% en su punto máximo durante el día, y el crudo Brent subió más de un 6%, superando brevemente la marca de los 80 dólares durante la sesión. Con el fuerte repunte de los precios del petróleo, resurgieron las preocupaciones del mercado sobre las presiones inflacionarias en EE. UU. Si los precios del crudo siguen subiendo, el proceso de enfriamiento de la inflación estadounidense podría verse interrumpido, lo que dificultaría aún más que la Fed señale una flexibilización monetaria, lo que a su vez ejercería una fuerte presión sobre los precios del oro.

Mientras tanto, las actas de la reunión de tipos de interés de junio de la Reserva Federal, recién publicadas, pesaron aún más sobre el oro. Las actas mostraron que los funcionarios de la Fed tienen claras discrepancias sobre la trayectoria futura de la inflación. Algunos funcionarios creen que la inflación podría disminuir a medida que los impactos de los precios del petróleo y los aranceles se desvanezcan gradualmente. Sin embargo, a muchos otros les preocupa que el aumento de los costes de los semiconductores, los equipos tecnológicos y la electricidad, impulsado por la inversión en infraestructura de IA, pueda mantener la inflación persistente. Más importante aún, algunos funcionarios consideraron que había motivos para subir los tipos de interés en la reunión de junio, aunque finalmente la Fed decidió por unanimidad mantenerlos sin cambios.

Anteriormente, el enfriamiento de los datos de empleo de junio en EE. UU. había reducido la probabilidad de una subida de tipos inmediata en julio, pero las actas de la reunión mostraron una división significativa sobre si todavía son necesarias más subidas de tipos este año. Para el oro, mientras la Fed no descarte explícitamente la opción de subir los tipos, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro seguirán respaldados, y el potencial alcista de los precios del oro estará limitado.

Gráfico diario del precio del oro. Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario del oro, tras repuntar hasta cerca del nivel de resistencia de 4.200 dólares, el precio del oro ha encadenado tres jornadas consecutivas de caídas. A medida que el precio del oro caía por debajo de los 4.100 dólares, el impulso de los bajistas en el oro se ha fortalecido aún más. Al mismo tiempo, impulsado por el empeoramiento de la situación entre EE. UU. e Irán, el sentimiento bajista en el mercado se ha amplificado todavía más, y el precio del oro podría continuar corrigiendo a corto plazo.

En la actualidad, el principal nivel de soporte por debajo del precio del oro se sitúa en torno a los 4.020 dólares. Si cae por debajo de este nivel, el precio del oro podría poner a prueba a la baja la marca de los 4.000 dólares. Si la tendencia bajista continúa, el precio del oro podría probar el nivel de soporte de los 3.900 dólares.

Sin embargo, vale la pena señalar que, aunque el precio del oro cayó por debajo del nivel de soporte de los 4.070 dólares durante la sesión de ayer, el precio de cierre se mantuvo firme por encima de los 4.070 dólares, lo que indica que este nivel todavía cuenta con un cierto grado de soporte. Los inversores deben vigilar si el precio de cierre de hoy seguirá manteniéndose firme por encima de los 4.070 dólares. Si el precio de cierre de hoy es superior a los 4.070 dólares, el precio del oro podría experimentar un rebote técnico a corto plazo, probando primero al alza el nivel de resistencia de los 4.100 dólares, y más arriba hasta los 4.200 dólares.

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