RBC eleva Sandoz a "superar", ve alza de 24% por crecimiento de biosimilares

Investing.com — RBC Capital Markets elevó la calificación de Sandoz Group AG (SIX:SDZ) a "superar" desde "desempeño del sector", manteniendo su precio objetivo de CHF 44, lo que implica un potencial alcista del 24% desde el precio actual de CHF 35.78, en una nota fechada el viernes.

La mejora refleja una renovada confianza en la cartera de biosimilares de Sandoz, las garantías de la dirección sobre la exposición a aranceles y el descuento de valoración de las acciones en relación con sus competidores.

A pesar del crecimiento más lento de lo esperado en el primer trimestre, RBC espera que las ventas se aceleren a medida que los nuevos lanzamientos de biosimilares, incluido denosumab en EE.UU., ganen tracción.

Sandoz es la única empresa con un código Q al lanzamiento, mejorando su posición de reembolso. El producto ya ha capturado el 30% del mercado en Canadá.

Las preocupaciones sobre posibles aranceles fueron abordadas por la dirección, que indicó que incluso un arancel amplio del 20% resultaría en un costo anual estimado de $60 millones a $65 millones, que la empresa espera compensar. RBC señaló que estos riesgos parecen manejables y es poco probable que descarrilen los planes de crecimiento.

Sandoz cotiza a 11.5 veces las ganancias futuras y 8.4 veces el EV/EBITDA futuro, valoraciones que RBC considera injustificadas dado el crecimiento proyectado de ganancias de dos dígitos.

La correduría valora la acción utilizando un modelo de flujo de caja descontado con un costo de capital del 8.5% y una tasa de crecimiento terminal del 2%.

La correduría también señaló el potencial de expansión de márgenes, con márgenes de EBITDA que se espera aumenten del 21% en 2025 hasta el 26% para 2028, impulsados por eficiencias operativas y mejoras en la combinación de cartera.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.