Barclays eleva calificación de NetApp por crecimiento en la nube e ingresos recurrentes

Investing.com - Barclays (LON:BARC) mejoró la calificación de NetApp Inc (NASDAQ:NTAP) a "Overweight" desde "Equal Weight", citando el liderazgo de la empresa en almacenamiento en la nube, sólidos ingresos recurrentes y mejores márgenes de productos.

La correduría señaló que el negocio de rápido crecimiento en la nube y el segmento de servicios de alto margen de NetApp son subestimados por los inversores.

Destacó que la participación de software de NetApp en el mercado de almacenamiento ha saltado de menos del 10% en 2020 a más del 25% en 2024, reflejando el cambio de la empresa hacia modelos basados en la nube y suscripciones.

El segmento de nube pública de NetApp, aunque representa solo cerca del 10% de los ingresos, está creciendo más rápido y con márgenes brutos más altos que el negocio híbrido, según Barclays.

Espera que los márgenes brutos de la unidad de nube aumenten hacia un objetivo de 75-80%, respaldando la expansión general de márgenes.

NetApp es una de las empresas menos dependientes de hardware en la cobertura de Barclays, escribieron los analistas, destacando la capacidad de la compañía para generar ingresos por servicios estables y de alto margen, especialmente en comparación con competidores como F5.

Barclays también señaló un cambio en el comportamiento de los clientes, de suscripciones a consumo basado en uso, que ahora representa aproximadamente el 80% de los ingresos en la nube de NetApp.

La oferta Keystone de la empresa, parte de su impulso en la nube privada, está creciendo más del 50% interanual.

Aunque la mejora no está impulsada por valoración, la firma señaló que NetApp cotiza a solo 12 veces las ganancias futuras, muy por debajo de los promedios históricos, a pesar de los fundamentos mejorados. El precio objetivo se mantiene en $115.

Los analistas agregaron que actualmente no hay beneficio de la inteligencia artificial reflejado en el precio de la acción, aunque la IA podría convertirse en un factor positivo a largo plazo.

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