Wells Fargo: Planes de centros de datos de Microsoft y OpenAI reflejan cambio de estrategia

Investing.com — La pausa reportada de Microsoft en la construcción de nuevos centros de datos marca un cambio estratégico en cómo gestiona su infraestructura junto con OpenAI, no una desaceleración general de la demanda, según Wells Fargo (NYSE:WFC).

El banco destacó una reciente publicación de SemiAnalysis que afirmaba que Microsoft (NASDAQ:MSFT) había pausado aproximadamente 1.5 gigavatios (GW) de capacidad de autoconstrucción.

Los analistas de Wells Fargo indicaron que esto no debe verse como una retirada sino como "más un cambio de enfoque hacia OpenAI que cualquier otra cosa", añadiendo que "los niveles generales de actividad siguen siendo fuertes".

Microsoft había estado expandiendo agresivamente su huella de centros de datos, con proyectos en desarrollo o construcción en estados como Wisconsin, Virginia, Indiana y California.

Esto siguió a un aumento en el gasto en el año fiscal 2024, cuando el valor de los activos de construcción de Microsoft creció en $26 mil millones, señaló Wells Fargo.

A pesar de retirarse de más de 2 GW de cartas de intención no vinculantes, Wells Fargo indica que Microsoft aún tiene 5 GW sustanciales de capacidad llave en mano pre-arrendada programada para entrar en funcionamiento hasta 2028.

Ese backlog representa más del 60% del arrendamiento de la industria durante los últimos seis trimestres y coloca a Microsoft "materialmente por delante de cualquier otro hiperescalador", según Wells Fargo.

La pausa en las autoconstrucciones parece estar vinculada al papel evolutivo de OpenAI. "La desaceleración de MSFT estaba relacionada principalmente con el cambio en la relación con OpenAI", dijo Wells Fargo, ya que la empresa ya no está exclusivamente vinculada a Microsoft.

OpenAI ha asegurado independientemente más de 2 GW de energía, incluido un contrato de $11.9 mil millones en Texas, y está explorando 5 GW adicionales a través del Proyecto Stargate.

Para los REIT de centros de datos públicos, Wells Fargo ve un impacto mínimo. "MSFT no ha sido una fuente material de fortaleza de demanda durante los últimos 12 meses", señaló el informe, apuntando al continuo éxito de arrendamiento de otros hiperescaladores y al crecimiento en la demanda minorista.

Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.