Estrés en cadenas de suministro reemplaza drama de negociación en narrativa arancelaria

Investing.com — El enfoque del mercado sobre aranceles está cambiando de los titulares de negociación hacia impactos económicos reales, según Lynx Equity Strategies.

"La narrativa arancelaria podría estar alejándose del drama de las negociaciones hacia su impacto en las cadenas de suministro", señaló la firma, destacando que "el genio puede haber salido de la botella mientras las cadenas de suministro reaccionan a los aranceles".

Durante el fin de semana, Lynx señaló que "la frase ’shock de oferta’ finalmente llegó a la primera plana de los diarios financieros", reforzando sus advertencias anteriores de que "las cadenas de suministro YA habían reaccionado a los aranceles con una reducción inmediata en el suministro de bienes".

La firma indicó que mientras los inversores estaban previamente obsesionados con posibles aumentos de precios al consumidor, "Wall Street despertó la semana pasada ante la idea de que el arancel de 145% a China estaba causando una profunda caída en el volumen de envíos desde China".

Agregaron: "Esperamos que la narrativa de los shocks de oferta domine el discurso esta semana".

Lynx advirtió que los mercados aún no han considerado adecuadamente estas disrupciones.

"Wall Street se ha enfocado en el drama de las negociaciones arancelarias en lugar de analizar el mecanismo por el cual los aranceles corroen los fundamentos bursátiles", señalaron.

Incluso para bienes no sujetos a aranceles, como PCs y servidores, "creemos que hay reducción en la producción", impactando cadenas de suministro en diversos sectores, según Lynx.

La firma advirtió sobre débiles proyecciones de grandes nombres tecnológicos, señalando: "No esperamos que las megacapitalizaciones que reportan esta semana ayuden a la narrativa".

Destacaron que "esperamos debilidad relacionada con aranceles en AAPL y AMZN" y predijeron que una "actualización significativa de la estrategia de IA en MSFT" podría ser "perjudicial para NVDA y nombres relacionados con IA".

Lynx concluyó: "Esperamos que los índices de semiconductores y tecnología bajen".

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