El estrés en la cadena de suministro reemplaza el drama de negociación en la narrativa arancelaria

Investing.com — La atención del mercado sobre los aranceles está cambiando de los titulares de negociación hacia los impactos económicos reales, según Lynx Equity Strategies.

"La narrativa arancelaria podría estar alejándose del drama de las negociaciones y dirigiéndose hacia su impacto en las cadenas de suministro", señaló la firma, destacando que "el genio puede haber salido de la botella mientras las cadenas de suministro reaccionan a los aranceles".

Durante el fin de semana, Lynx señaló que "la frase ’shock de oferta’ finalmente llegó a la primera plana de los periódicos financieros", reforzando sus advertencias anteriores de que "las cadenas de suministro YA habían reaccionado a los aranceles con una reducción inmediata en el suministro de bienes".

La firma indicó que mientras los inversores estaban previamente obsesionados con los posibles aumentos de precios al consumidor, "Wall Street despertó la semana pasada ante la idea de que la tasa arancelaria de China del 145% estaba causando una profunda caída en el volumen de envíos desde China".

Agregaron: "Esperamos que la narrativa de los shocks de oferta domine la narrativa esta semana".

Lynx advirtió que los mercados aún no han tenido en cuenta adecuadamente estas disrupciones.

"Wall Street se ha centrado en el drama de las negociaciones arancelarias en lugar de analizar el mecanismo por el cual los aranceles corroen los fundamentos de las acciones", señalaron.

Incluso para bienes no sujetos a aranceles, como PCs y servidores, "creemos que hay una reducción en la producción", afectando las cadenas de suministro en diversos sectores, según Lynx.

La firma advirtió sobre una débil orientación de los principales nombres tecnológicos, señalando: "No esperamos que las mega capitalizaciones que reportan esta semana ayuden a la narrativa".

Destacaron que "esperamos debilidad relacionada con aranceles en AAPL y AMZN" y predijeron que una "actualización significativa de la estrategia de IA en MSFT" podría ser "perjudicial para NVDA y nombres relacionados con IA".

Lynx concluyó: "Esperamos que los índices de semiconductores y tecnología coticen a la baja".

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