¿Está DOGE alterando el sector de Programación de Aplicaciones de EE.UU.?

Investing.com — Las preocupaciones sobre los cambios en las adquisiciones de TI gubernamentales vinculadas al Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) están proyectando una sombra sobre las empresas estadounidenses de programación de aplicaciones, particularmente aquellas con exposición significativa a contratos federales, según Citi.

En una nota que anticipa los resultados del primer trimestre para Appian (NASDAQ:APPN) y Pegasystems (NASDAQ:PEGA), los analistas de Citi señalaron "un entorno desafiante para acuerdos a corto plazo con algunos retrasos esperados debido a la incertidumbre macroeconómica y la posible disrupción de DOGE en el ámbito federal."

Appian deriva el 24% de sus ingresos del sector federal, mientras que Pegasystems obtiene alrededor del 10%, según Citi.

La iniciativa DOGE, que busca agilizar las adquisiciones federales, parece estar causando retrasos en la actividad de acuerdos, según el banco.

"Nuestras verificaciones indican disrupciones significativas a corto plazo en el sector vertical para la programación en general y anécdotas de pausas en acuerdos que comenzaron en marzo", dijo Citi.

Para Appian, la disrupción se ve agravada por cambios en el liderazgo, con el nuevo CFO Serge Tanjga que se incorporará en mayo. "Estamos reduciendo nuestras estimaciones y precio objetivo a 40 dólares (desde 53 dólares)", señaló Citi.

A pesar de estas preocupaciones, Citi ve fortaleza a largo plazo en ambas compañías, citando "propuestas de valor claras impulsadas por el ROI" e iniciativas de inteligencia artificial en desarrollo.

El banco considera que Pegasystems podría estar mejor posicionada a corto plazo, con su estrategia de GenAI ganando tracción.

"Los Blueprints [están] continuando su crecimiento (nuevo récord de visitas mensuales según datos de huella digital en el primer trimestre) y capacidades emergentes de orquestación agéntica que llegarán con AgentX", dijo Citi.

El litigio entre PEGA y APPN sigue siendo una preocupación, pero Citi cree que lo peor ya podría estar reflejado en el precio: "Creemos que las expectativas se han reducido lo suficiente para PEGA", escribieron.

Citi redujo su precio objetivo para Pegasystems a 107 dólares desde 119 dólares, y reafirmó que las disrupciones relacionadas con DOGE podrían pesar sobre la confianza del sector a corto plazo.

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