Citi mejora la calificación de Hasbro al ver un impacto limitado de los aranceles

Investing.com — Citi mejoró la calificación de Hasbro Inc (NASDAQ:HAS) de Neutral a Comprar, señalando que el robusto crecimiento en su unidad de juegos, específicamente Wizards of the Coast, está superando las preocupaciones sobre los nuevos aranceles estadounidenses y el débil gasto del consumidor.

El bróker elevó su precio objetivo para Hasbro a 72 dólares desde 55 dólares, lo que implica un rendimiento total del 24%.

Los analistas indicaron que Hasbro ha sido la mayor sorpresa positiva en el entorno posterior al anuncio de aranceles, impulsada por un rendimiento mejor de lo esperado en su negocio de juegos.

"Los inversores ahora tienen otra oportunidad en la historia de transformación de Hasbro, a un precio más económico, y con mayor visibilidad sobre el excelente impulso en marcha en WotC", escribió Citi.

Hasbro reportó un beneficio por acción ajustado del primer trimestre de 1,04 dólares, muy por encima del consenso de Wall Street de 0,68 dólares. Los ingresos aumentaron un 17% interanual hasta los 887 millones de dólares, también superando las expectativas. El EBITDA ajustado alcanzó los 274 millones de dólares, con un margen del 31% frente a la estimación del 27% de Wall Street.

A pesar de asumir condiciones comerciales y de consumo difíciles, incluidos aranceles del 145% sobre China y un entorno minorista a nivel de recesión, Hasbro mantuvo sin cambios sus previsiones para todo el año.

Citi señaló que esa postura cambió el perfil de riesgo de la empresa, haciendo que los futuros titulares sobre aranceles tengan más probabilidades de traer alzas que bajas.

Las previsiones de ventas de Wizards of the Coast (WotC) se elevaron del 5-7% a mediados o finales de los teens, con expectativas de margen también al alza.

Citi estima un aumento de aproximadamente 150 millones de dólares, o 25%, en el EBIT de WotC basado en la nueva guía.

La nueva valoración de Citi asigna 64 dólares del precio objetivo de 72 dólares a WotC, con las unidades de Productos de Consumo y Entretenimiento contribuyendo con el resto.

Aunque las acciones de Hasbro han repuntado recientemente, siguen cayendo aproximadamente un 13% desde el último informe de ganancias de la compañía, ofreciendo lo que Citi ve como otro punto de entrada en la historia de recuperación.

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