Citi eleva Hasbro a 'Compra' al ver impacto limitado de aranceles

Investing.com — Citi elevó la calificación de Hasbro Inc (NASDAQ:HAS) de Neutral a Compra, señalando que el robusto crecimiento en su unidad de juegos, específicamente Wizards of the Coast, está superando las preocupaciones sobre los nuevos aranceles estadounidenses y el débil gasto del consumidor.

La correduría aumentó su precio objetivo para Hasbro a $72 desde $55, lo que implica un rendimiento total del 24%.

Los analistas indicaron que Hasbro ha sido la mayor sorpresa positiva en el entorno posterior al anuncio de aranceles, impulsado por un desempeño mejor de lo esperado en su negocio de juegos.

"Los inversionistas ahora tienen otra oportunidad en la historia de transformación de Hasbro, a un precio más bajo y con mayor visibilidad sobre el excelente impulso en marcha en WotC", escribió Citi.

Hasbro reportó ganancias ajustadas por acción de $1.04 en el primer trimestre, muy por encima del consenso de Wall Street de $0.68. Las ganancias aumentaron un 17% interanual a $887 millones, también superando las expectativas. El EBITDA ajustado alcanzó $274 millones, con un margen del 31% frente al 27% estimado por el mercado.

A pesar de asumir condiciones comerciales y de consumo difíciles, incluyendo aranceles del 145% sobre China y un entorno minorista a nivel de recesión, Hasbro mantuvo sin cambios su guía para todo el año.

Citi señaló que esa postura cambió el perfil de riesgo de la empresa, haciendo que futuros titulares sobre aranceles sean más propensos a traer alzas que bajas.

La guía de ventas de Wizards of the Coast (WotC) se elevó del 5-7% a mediados-altos teens, con expectativas de margen también al alza.

Citi estima un aumento de aproximadamente $150 millones, o 25%, en el EBIT de WotC basado en la nueva guía.

La nueva valoración de Citi asigna $64 del precio objetivo de $72 a WotC, con las unidades de Productos de Consumo y Entretenimiento aportando el resto.

Aunque las acciones de Hasbro han repuntado recientemente, siguen un 13% por debajo desde el último informe de ganancias de la compañía, ofreciendo lo que Citi ve como otro punto de entrada a la historia de recuperación.

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