Mercados apuntan rápidamente hacia una "recesión": UBS

Investing.com — Las acciones de consumo discrecional podrían enfrentar mayor presión a la baja mientras los mercados rápidamente anticipan una recesión en EE.UU. impulsada por aranceles, según analistas de UBS (SIX:UBSG).

En una nota a clientes, los estrategas liderados por Sean Simonds argumentaron que estas acciones, que dependen parcialmente del gasto sólido en artículos no esenciales, han tenido un desempeño inferior recientemente mientras los inversores "avanzan rápidamente" hacia un escenario recesivo.

Los economistas han advertido que aranceles más altos podrían alimentar presiones inflacionarias y afectar la actividad económica, mientras muchas empresas han señalado que la incertidumbre sobre los gravámenes dificulta establecer planes de inversión.

Los mercados han fluctuado bruscamente mientras los operadores intentan seguir el ritmo de los erráticos aranceles de Trump, mientras que la reciente sugerencia del presidente de que podría despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell, por no recortar rápidamente las tasas de interés ha exacerbado las preocupaciones de los inversores.

Esta semana, las acciones cayeron fuertemente el lunes, solo para recuperarse en los dos días siguientes, después de que Trump pareciera dispuesto a entablar conversaciones comerciales con China y aparentemente retrocediera en su amenaza de destituir a Powell.

En este contexto, los analistas de UBS señalaron que las industrias de consumo discrecional, como automóviles y bienes duraderos, serían las más directamente afectadas por los gravámenes y están experimentando las mayores reducciones en expectativas de ganancias.

"Las expectativas de ventas y ganancias [...] están disminuyendo en prácticamente todos los sectores", escribieron los analistas. "Las acciones sensibles a aranceles están siendo agresivamente revaluadas, ahora un 20% por debajo del mercado".

Los datos de UBS muestran que, si bien ha habido posiciones largas extendidas en el mercado estadounidense, existe una "rotación significativa" de acciones cíclicas de consumo hacia sectores más defensivos como productos básicos.

En este contexto, algunos de los principales nombres citados por UBS son el grupo de semiconductores Broadcom (NASDAQ:AVGO), la firma de servicios financieros Virtu y la empresa de software Fortinet (NASDAQ:FTNT). Entre los peor clasificados están el minorista Kohl's (NYSE:KSS), el fabricante de chips Intel (NASDAQ:INTC) y la aerolínea JetBlue (NASDAQ:JBLU).

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