¿Está la revolución de IA amenazada por los aranceles?

Investing.com — La aceleración vertiginosa de la inversión en inteligencia artificial por parte de las empresas estadounidenses enfrenta un obstáculo significativo: una guerra comercial global iniciada por EE.UU. bajo el presidente Donald Trump.

Aunque el gasto en IA sigue siendo una prioridad estratégica a largo plazo para los gigantes tecnológicos y sus clientes, el resurgimiento de aranceles —particularmente la última ola dirigida a productos chinos— amenaza con interrumpir las cadenas de suministro que sustentan esta transformación multimillonaria.

El impacto de estos aranceles podría hacerse más evidente en las próximas semanas cuando empresas como Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Amazon (NASDAQ:AMZN) presenten sus resultados trimestrales. Los analistas estarán atentos a señales de que las tensiones comerciales comienzan a afectar su gasto en infraestructura y, por extensión, el impulso más amplio de la IA.

Servicios públicos como Vistra Energy Corp (NYSE:VST) y Constellation Energy (NASDAQ:CEG), cuyos centros de datos soportan cargas de trabajo de IA, también enfrentan incertidumbre mientras los clientes retrasan o reducen sus compromisos.

Tanto Alphabet como Microsoft han reafirmado sus planes de gastos de capital para el año —un total combinado de 155.000 millones de dólares— pero esto no ha disipado las preocupaciones.

Una eliminación de exenciones en electrónicos podría aumentar drásticamente los costos de los centros de datos, advierten los analistas, siendo uno de los mayores riesgos las interrupciones de suministro desde China, un centro de fabricación clave para hardware de IA.

"Gran parte de la infraestructura eléctrica y equipos de centros de datos se fabrican fuera de EE.UU. En muchos casos, estos equipos escasean y la demanda es alta globalmente", dijo Pat Lynch, director ejecutivo de CBRE (NYSE:CBRE).

"Los aranceles probablemente harán esto más desafiante, especialmente si los proveedores extranjeros desvían estos equipos a otros mercados".

El rendimiento reciente del mercado refleja una creciente cautela de los inversores. Los "Siete Magníficos" —que incluyen Alphabet, Microsoft, Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Amazon— han perdido alrededor de 5 billones de dólares en valor de mercado desde su máximo a finales del año pasado.

Nvidia, que alguna vez fue la empresa más valiosa del mundo, ha caído un 26% en 2025. Alphabet ha perdido un 20%.

Comienzan a surgir los primeros indicios de una desaceleración en el crecimiento de infraestructura. Microsoft supuestamente ha retirado proyectos que totalizan 2 gigavatios de capacidad eléctrica en EE.UU. y Europa, según TD Cowen.

Un alto ejecutivo de Microsoft confirmó que la compañía está ralentizando o pausando algunos proyectos en etapa inicial para mantener flexibilidad.

"La planificación es un programa plurianual e intensivo en capital... cualquier nuevo esfuerzo significativo de este tamaño y escala requiere agilidad y refinamiento a medida que aprendemos y crecemos con nuestros clientes", dijo Noelle Walsh, Presidenta de Microsoft Cloud Operations + Innovation, en una publicación de LinkedIn a principios de este mes.

Amazon también ha retrasado algunos nuevos arrendamientos de centros de datos, lo que la compañía atribuyó a la gestión rutinaria de capacidad.

"Parece que los hiperscalers (grandes empresas de nube) están siendo más selectivos al arrendar grandes clusters de energía", dijeron analistas de Wells Fargo (NYSE:WFC) en una nota reciente.

A pesar de estos vientos en contra, algunos inversores siguen optimistas. "El mercado ha descontado masivamente el gasto a corto plazo para IA y está equivocado", dijo Eric Schiffer, CEO de Patriarch Organization.

"Los grandes actores tecnológicos no pueden permitirse perder la carrera de la IA", enfatizó, agregando que los hiperscalers podrían ofrecer rendimientos más significativos en un año a 18 meses.

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