¿Está la revolución de la IA amenazada por los aranceles?

Investing.com - La aceleración vertiginosa de la inversión en inteligencia artificial por parte de las grandes empresas estadounidenses se enfrenta a un obstáculo significativo: una guerra comercial global iniciada por Estados Unidos bajo el presidente Donald Trump.

Aunque el gasto en IA sigue siendo una prioridad estratégica a largo plazo para los gigantes tecnológicos y sus clientes, el resurgimiento de los aranceles —particularmente la última ola dirigida a productos chinos— amenaza con interrumpir las cadenas de suministro que sustentan esta transformación de miles de millones de dólares.

El impacto de estos aranceles podría hacerse más evidente en las próximas semanas cuando empresas como Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Amazon (NASDAQ:AMZN) presenten sus resultados trimestrales. Los analistas estarán atentos a señales de que las tensiones comerciales están comenzando a afectar su gasto en infraestructura y, por extensión, el impulso de la IA en general.

Empresas de servicios públicos como Vistra Energy Corp (NYSE:VST) y Constellation Energy (NASDAQ:CEG), cuyos centros de datos respaldan las cargas de trabajo de IA, también enfrentan incertidumbre mientras los clientes retrasan o reducen sus compromisos.

Tanto Alphabet como Microsoft han reafirmado sus planes de gastos de capital para el año —que suman 155.000 millones de dólares en conjunto— pero eso no ha disipado las preocupaciones.

Una eliminación de las exenciones sobre productos electrónicos podría aumentar drásticamente los costes de los centros de datos, advierten los analistas, siendo uno de los mayores riesgos las interrupciones en el suministro procedente de China, un centro de fabricación clave para hardware de IA.

"Gran parte de la infraestructura eléctrica y el equipamiento de centros de datos se fabrica fuera de EE.UU. En muchos casos, este equipamiento escasea y la demanda es alta a nivel mundial", dijo Pat Lynch, director ejecutivo de CBRE (NYSE:CBRE).

"Los aranceles probablemente harán esto más desafiante, especialmente si los proveedores extranjeros desvían este equipamiento a otros mercados".

El rendimiento reciente del mercado refleja una creciente cautela de los inversores. Los "Siete Magníficos" —que incluyen a Alphabet, Microsoft, Nvidia (NASDAQ:NVDA) y Amazon— han perdido alrededor de 5 billones de dólares en valor de mercado desde que alcanzaron su máximo a finales del año pasado.

Nvidia, que fue en su momento la empresa más valiosa del mundo, ha caído un 26% en 2025. Alphabet ha perdido un 20%.

Comienzan a surgir los primeros indicios de una desaceleración en el crecimiento de infraestructuras. Microsoft ha retirado supuestamente proyectos que totalizan 2 gigavatios de capacidad eléctrica en EE.UU. y Europa, según TD Cowen.

Un alto ejecutivo de Microsoft confirmó que la compañía está ralentizando o pausando algunos proyectos en fase inicial para mantener la flexibilidad.

"La planificación es un programa plurianual e intensivo en capital... cualquier nuevo esfuerzo significativo de este tamaño y escala requiere agilidad y refinamiento a medida que aprendemos y crecemos con nuestros clientes", dijo Noelle Walsh, Presidenta de Microsoft Cloud Operations + Innovation, en una publicación de LinkedIn a principios de este mes.

Amazon también ha retrasado algunos nuevos arrendamientos de centros de datos, lo que la compañía atribuyó a la gestión rutinaria de capacidad.

"Parece que los hiperescaladores (grandes empresas de la nube) están siendo más selectivos con el arrendamiento de grandes clusters de energía", dijeron los analistas de Wells Fargo (NYSE:WFC) en una nota reciente.

A pesar de estos vientos en contra, algunos inversores siguen siendo optimistas. "El mercado ha descontado masivamente el gasto a corto plazo en IA y está equivocado", dijo Eric Schiffer, director ejecutivo de Patriarch Organization.

"Los grandes actores tecnológicos no pueden permitirse perder la carrera de la IA", enfatizó, añadiendo que los hiperescaladores podrían ofrecer rendimientos más significativos en un plazo de un año a 18 meses.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.