Modelos económicos de vehículos eléctricos y Robotaxi, clave para Tesla

Investing.com — Mizuho (TYO:8411) Securities informó a sus clientes en una nota el miércoles que los vehículos eléctricos asequibles y el próximo Robotaxi son fundamentales para la estrategia de crecimiento de Tesla, manteniendo una calificación de Outperform para la acción a pesar de que los resultados del primer trimestre no cumplieron con las expectativas.

Tesla (NASDAQ:TSLA) reportó ingresos y ganancias del primer trimestre de 2025 de 19.3 mil millones de dólares y 0.27 dólares por acción, por debajo de las estimaciones de consenso de 21.4 mil millones de dólares y 0.44 dólares.

Las entregas disminuyeron un 13% interanual a aproximadamente 337,000 vehículos, lo que llevó a la empresa a retirar su guía previa de crecimiento para todo el año.

Mizuho ahora estima que las entregas caerán un 8% en 2025. "Vemos que TSLA sigue siendo el líder de vehículos eléctricos en EE.UU., compensando cierta pérdida de participación en China al lanzar un modelo de vehículo eléctrico de bajo costo en junio", escribieron los analistas.

El margen operativo ajustado de Tesla de aproximadamente 10% aún superó a los fabricantes de automóviles tradicionales, y los márgenes brutos automotrices, excluyendo créditos regulatorios, fueron de aproximadamente 12.7%.

"Vemos el Model Y de bajo costo y el Cybercab como impulsores clave en 2H25E y 2026E", escribió Mizuho.

La firma destacó el lanzamiento planeado por Tesla de un vehículo económico en la primera mitad de 2025 y su incursión en la tecnología autónoma con el Cybercab, cuya producción se espera que comience a aumentar en 2026.

La instalación de la línea de producción del Cybercab está "en marcha y en camino para el lanzamiento en 2026E", según Mizuho.

Las ambiciones más amplias de Tesla también incluyen la robótica humanoide. "Creemos que TSLA continúa desarrollando su software Optimus, con producción programada para 2025E, principalmente para usos internos", escribió Mizuho, con el objetivo de producir hasta 1 millón de robots Optimus por año para 2029 o 2030.

A pesar de los desafíos a corto plazo, como los aranceles de la Unión Europea y la reducción de algunos créditos fiscales para vehículos eléctricos en EE.UU., Mizuho ve a Tesla mejor posicionada que sus competidores y redujo su precio objetivo a 325 dólares desde 375 dólares, citando "impulsores clave de valoración en tecnología autónoma con Cybercab/FSD/robots humanoides".

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