KeyBanc señala que Nvidia logrará solidos resultados, pero por corto plazo

Investing.com -- KeyBanc Capital Markets cree que Nvidia (NASDAQ:NVDA) superará las expectativas en su próximo informe de resultados del tercer trimestre, aunque el cuarto trimestre por delante no dejará de ser complejo.

El banco de inversión prevé sólidos resultados en el tercer trimestre, impulsados por la fuerte demanda de la serie Hopper, a lo que hay que añadir una previsiones para el cuarto trimestre que superan ligeramente las expectativas.

No obstante, KeyBanc advierte que "es probable que la tendencia al alza de la empresa esté limitada a corto plazo", en función de varios factores.

Entre los factores que podrían afectar negativamente las perspectivas de Nvidia se incluyen los retrasos del producto H20 en China debido al giro hacia soluciones de IA nacionales, la pérdida de cuota de mercado frente al MI308 de AMD (NASDAQ:AMD) y el retraso del H200 a causa de la aceleración en el lanzamiento de un producto competidor, Blackwell (B200).

Además, el reciente cambio de Nvidia de Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) a Infineon Technologies AG NA O.N. (ETR:IFXGn) como su principal proveedor de circuitos integrados de gestión de potencia (PMIC) podría generar restricciones en el suministro, limitando la disponibilidad de los bastidores de servidor GB200 NVL en el cuarto trimestre.

En respuesta a estos desafíos, KeyBanc ha revisado a la baja sus estimaciones para el cuarto trimestre, ajustando los ingresos de 40.000 millones de dólares y 0,88 dólares de beneficios por acción (BPA) a 37.700 millones de dólares en ingresos y 0,83 dólares de BPA. No obstante, estas previsiones siguen estando por encima del consenso de 37.100 millones de dólares de ingresos y 0,82 dólares por BPA.

Aunque esta "ausencia de un alza más significativa" podría pesar sobre las perspectivas a corto plazo de Nvidia, los analistas de KeyBanc mantienen una visión positiva sobre el perfil de riesgo-recompensa de la empresa a largo plazo, especialmente por el "crecimiento extraordinario de GenAI".

La firma reiteró su recomendación de sobreponderar las acciones, con un precio objetivo de 180 dólares. Nvidia presentará sus resultados el miércoles 20 de noviembre, después del cierre del mercado.