Atentos a este nuevo riesgo en los mercados: 'La formación de una burbuja'

Investing.com - Comienza una nueva semana en los mercados financieros, con la vista puesta en datos macro y riesgos geopolíticos.

• ¿Cómo invertir con éxito ahora? Averígüelo con InvestingPro: Haga clic aquí y revise las métricas clave como el Valor Razonable asignado a partir de más de una decena de modelos financieros, la salud financiera de la empresa y las perspectivas de los analistas.

"Tras una muy positiva semana, especialmente para las bolsas europeas, los mercados se disponen a cerrar el mes de septiembre, tradicionalmente el peor del año para estos mercados, con significativos avances", explican en Link Securities.

"La cada vez más elevada probabilidad de que la economía de EE.UU. alcance un aterrizaje suave, las positivas consecuencias de la inflación, tanto europea como estadounidense, que da margen a los bancos centrales a seguir flexibilizando sus políticas monetarias y el compromiso, esta vez sí, de las autoridades chinas de impulsar su economía con medidas fiscales y monetarias de apoyo, son los principales factores que han impulsado con fuerza a las bolsas occidentales durante las últimas semanas del mes", apuntan.

"No obstante, el comportamiento a partir de ahora de estos mercados no será lineal, ya que siguen abiertos una serie de frentes que entendemos pueden provocar picos de volatilidad puntuales en las próximas semanas", advierten estos expertos.

"Así, el enquistamiento de la guerra en Oriente Medio, conflicto que amenaza con extenderse a nuevos países; la proximidad de las elecciones presidenciales estadounidenses, cuyo resultados sigue incierto; la cada vez mayor debilidad de la economía de la Eurozona, especialmente de la alemana y francesa; y el inicio en un par de semanas de la temporada de publicación de resultados trimestrales en las principales plazas bursátiles europeas y en Wall Street, son todos ellos factores que por sí mismos pueden incrementar la volatilidad en las bolsas", añaden.

Riesgos

"Tenemos que analizar profundamente la sostenibilidad del repunte de los mercados, ya que parte de las subidas parecen estar influenciadas por compras estatales más que por demanda orgánica. A pesar de esto, los inversores continúan apostando por el mercado chino, pero con una dosis de cautela", coincide Javier Molina, analista senior de mercados para eToro.

"En un contexto global, las acciones siguen alcanzando niveles máximos, a pesar de las tensiones geopolíticas y los problemas climáticos. A medida que los bancos centrales, liderados por la Reserva Federal, han comenzado a recortar agresivamente los tipos interés para mantener la estabilidad económica y evitar el aumento del desempleo, surge un nuevo temor: la formación de una burbuja. Se espera que 2024 sea uno de los años con más recortes de tipos de las últimas dos décadas, lo que podría estar inflando los mercados mientras otras variables, como el petróleo, muestran debilidad", añade Molina.

Según este analista, "un aspecto clave a considerar son los flujos de capital. Según el último informe de flujos, los fondos de dinero y el “cash” han visto entradas récord de 129.000 millones de dólares, lo que indica que muchos inversores están buscando seguridad ante los riesgos existentes".

"Al mismo tiempo, los bonos corporativos de grado de inversión continúan recibiendo entradas constantes, mientras que los bonos del Tesoro USA. han enfrentado salidas en las últimas semanas. En cuanto a las materias primas, el oro sigue siendo un activo refugio clave, con entradas continúas impulsadas por la incertidumbre geopolítica", apunta Molina.

"A pesar de estas tendencias, es esencial que los inversores mantengan la vista en los posibles riesgos a corto y mediano plazo. Las medidas expansivas por parte de los gobiernos y bancos centrales están sosteniendo los mercados, pero un eventual ajuste en las políticas o una mayor desaceleración económica podrían cambiar radicalmente el panorama", concluye Molina.

• ¿Cómo sortear los riesgos en nuestra cartera? Actualmente hay 16 valores españoles con un potencial alcista superior al +30% según el Valor razonable de InvestingPro y una puntuación en salud superior a 2,5/5. Los suscriptores de InvestingPro con un plan Pro+ pueden encontrarlos haciendo clic aquí.