Los ingresos del 1T de eGain caen un 7% mientras crece el ARR de clientes de IA

eGain (NASDAQ: EGAN) presentó unos ingresos y beneficios del primer trimestre de su ejercicio fiscal 2027 por encima del rango superior de sus previsiones, gracias a que el crecimiento de los clientes en su plataforma impulsada por IA compensó en parte el retroceso continuado de su negocio tradicional. Los ingresos totales cayeron un 7% interanual, hasta 21,9 millones de dólares, mientras que los ingresos por clientes de IA crecieron un 7%, hasta 14,4 millones de dólares, representando el 66% de la facturación del trimestre.

La rentabilidad disminuyó debido a la variación en la composición de los ingresos y a que la empresa asumió costes adicionales derivados del despliegue de sistemas de recuperación ante desastres. El margen bruto total no GAAP se redujo al 74% desde el 76% registrado un año antes, mientras que el margen bruto de SaaS no GAAP descendió del 81% al 78%.

El beneficio neto GAAP fue de 1,6 millones de dólares, o 0,06 dólares por acción básica y diluida, en comparación con los 2,8 millones de dólares, o 0,10 dólares por acción, del mismo periodo del año anterior. El beneficio neto no GAAP cayó a 2,4 millones de dólares, o 0,09 dólares por acción, frente a los 4,7 millones de dólares, o 0,17 dólares por acción, del año previo. Por su parte, el EBITDA ajustado descendió de 5,0 millones a 2,7 millones de dólares, contrayéndose su margen del 21% al 12%.

El negocio de IA se expande mientras disminuyen los ingresos tradicionales

Los ingresos recurrentes anuales (ARR) procedentes de clientes de IA crecieron un 11% interanual hasta los 54,5 millones de dólares y representaron el 74% del ARR total de SaaS, frente al 65% de hace un año. Sin embargo, el ARR total de SaaS descendió un 4%, hasta 73,4 millones de dólares, debido a la continua reducción del negocio tradicional.

La compañía define el ARR de clientes de IA como la totalidad del ARR de SaaS procedente de clientes que utilizan su plataforma impulsada por IA, en lugar de considerar únicamente los ingresos vinculados de forma directa a productos de IA. Por tanto, esta métrica refleja la relación comercial integral con el cliente.

Las métricas de retención también mostraron debilidad. La tasa de retención neta en dólares de los últimos doce meses entre los clientes de IA fue del 104%, por debajo del 117% de un año antes. Asimismo, la retención neta total de clientes descendió al 92% frente al 102% previo.

Las obligaciones de desempeño restantes (RPO) totalizaron 71 millones de dólares, un descenso interanual del 18%, mientras que las RPO a corto plazo cayeron un 11%, hasta 52 millones de dólares. eGain atribuyó estas caídas al calendario de las grandes renovaciones plurianuales y a la reducción continuada de su negocio tradicional.

El flujo de caja operativo se situó en 1,8 millones de dólares. La empresa señaló que el pago anual de un importante cliente gubernamental se cobró en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, a diferencia del primer trimestre del año anterior, lo que afectó a la comparativa del flujo de efectivo entre ambos periodos.

eGain finalizó el trimestre con 71,3 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo y sin deuda. Durante el periodo, recompró aproximadamente 644.000 acciones por 3,6 millones de dólares. La dirección señaló que sus prioridades de asignación de capital siguen siendo la inversión en el crecimiento de la IA, el mantenimiento de la flexibilidad financiera y la recompra oportunista de acciones.

Reiteración de las previsiones para el ejercicio fiscal 2027

Para el segundo trimestre, eGain prevé unos ingresos totales de entre 21,0 y 21,5 millones de dólares, que incluyen entre 14,5 y 14,8 millones de dólares en ingresos procedentes de clientes de IA. La empresa proyecta un resultado GAAP que oscila entre una pérdida neta de 0,5 millones de dólares y un beneficio neto de 0,2 millones de dólares, equivalente a una pérdida de 0,02 dólares por acción o un beneficio de 0,01 dólares por acción.

Se espera que el beneficio neto no GAAP del segundo trimestre se sitúe entre 0,2 y 0,9 millones de dólares, o de 0,01 a 0,03 dólares por acción. Por su parte, el EBITDA ajustado se pronostica entre cero y 0,5 millones de dólares.

La compañía reiteró sus previsiones para el ejercicio fiscal 2027, con unos ingresos de entre 84,5 y 86,0 millones de dólares y unos ingresos por clientes de IA de entre 59,5 y 60,5 millones de dólares. Asimismo, mantiene como objetivo un crecimiento interanual de aproximadamente el 20% en el ARR de clientes de IA al 30 de junio de 2027.

Para el conjunto del año, eGain anticipa una pérdida neta GAAP de entre 3,0 y 2,0 millones de dólares, o de 0,11 a 0,08 dólares por acción. El beneficio neto no GAAP se proyecta entre 1,0 y 2,0 millones de dólares, o de 0,04 a 0,07 dólares por acción, con un EBITDA ajustado de entre 0,65 y 1,4 millones de dólares. La dirección indicó que las perspectivas de rentabilidad reflejan un incremento en las inversiones de ventas y marketing durante los tres trimestres restantes del ejercicio fiscal.

Con la mirada puesta más adelante, eGain señaló que espera que la transición para alejarse de los ingresos tradicionales continúe hasta el ejercicio fiscal 2029, y que este proceso esté prácticamente concluido en el ejercicio 2030. Sus metas para el ejercicio fiscal 2030 incluyen un ARR de clientes de IA de entre 100 y 120 millones de dólares, unos ingresos totales de entre 110 y 120 millones de dólares y unos ingresos por clientes de IA de entre 105 y 115 millones de dólares. Para entonces, la empresa prevé que los clientes de IA representen casi la totalidad del ARR de SaaS y cerca del 95% de los ingresos totales, con un margen bruto de SaaS no GAAP de aproximadamente el 80% y un margen de EBITDA ajustado positivo.

Las previsiones continúan sujetas a riesgos como el ritmo de desarrollo de la IA generativa, la demanda de productos impulsados por IA, las fluctuaciones en la demanda de los clientes, los prolongados ciclos de ventas, los plazos de renovación y la dependencia de un número relativamente reducido de clientes para una parte sustancial de los ingresos. eGain también mencionó entre las posibles incertidumbres la competencia, la exposición a divisas, las operaciones internacionales, los cambios regulatorios y su capacidad para transformar la interacción con los clientes en nuevos negocios y expansiones.