La retención de Doximity en el 2T se mantiene en el 103 % a medida que se expande su cartera de IA clínica

Doximity Inc. (NYSE: DOCS) reportó una sólida evolución en sus cuentas de suscripción para su segundo trimestre fiscal finalizado el 30 de septiembre de 2026, con una retención neta de ingresos del 103% y una continua expansión entre sus mayores clientes. La red de profesionales sanitarios también está ampliando su oferta de IA clínica en un esfuerzo por profundizar la interacción con los médicos y generar nuevas oportunidades en su negocio de marketing.

La empresa contaba con 124 clientes que generaron más de 500.000 dólares en ingresos por suscripción en los últimos 12 meses, un 3% más que el año anterior. La retención neta de ingresos, que incorpora renovaciones, expansión, contracción y cancelaciones, alcanzó el 106% entre los 20 principales clientes de Doximity, frente al 103% obtenido por la compañía en general.

En los últimos 12 meses acumulados hasta el segundo trimestre fiscal, Doximity generó 661,6 millones de dólares en ingresos, 139,7 millones de dólares en beneficio neto y 340,9 millones de dólares en EBITDA ajustado. Su margen de beneficio neto fue del 21%, mientras que el margen de EBITDA ajustado se situó en el 52%. El EBITDA ajustado excluye partidas como la compensación basada en acciones, la depreciación y amortización, el impuesto sobre la renta, determinados gastos legales y otros ingresos.

Alcance entre los médicos y expansión de la IA

Doximity indicó que más del 85% de los médicos de Estados Unidos formaban parte de su red al 31 de marzo de 2026, mientras que aproximadamente la mitad de los prescriptores de Estados Unidos utilizaron sus herramientas de flujo de trabajo durante el trimestre cerrado en septiembre. Dichos productos comprenden telemedicina, fax digital, mensajería segura, programación de guardias y herramientas de IA clínica.

La presentación destacó la adquisición por parte de Doximity de Pathway AI, cuya tecnología utiliza un modelo semántico médico para conectar estudios clínicos, fármacos, resultados y enfermedades. Doximity está integrando la IA en toda su suite clínica gratuita compatible con HIPAA, incluidas Ask, Scribe y Dialer. La compañía también está desarrollando una oferta de búsqueda con IA que puede incluir espacios patrocinados, ampliando la IA hacia su ecosistema comercial.

Las soluciones de marketing siguen siendo la mayor fuente de ingresos de Doximity. La división comercializa paquetes de suscripción a fabricantes farmacéuticos y redes sanitarias, utilizando la especialidad médica, el tamaño de la audiencia y los formatos de contenido para personalizar las campañas. Al 31 de marzo, Doximity mantenía relaciones comerciales que abarcaban al 53% de las marcas farmacéuticas con más de 100 millones de dólares en ventas en Estados Unidos, en comparación con el 11% de las marcas que generan entre 1 millón y 100 millones de dólares.

La empresa identificó un margen adicional de expansión en ambos grupos, particularmente entre las marcas de gama intermedia. Su cartera comercial más amplia también incluye productos de contratación y flujo de trabajo corporativo diseñados para respaldar la captación de profesionales médicos, la telemedicina, la programación de turnos y la documentación clínica.

Perspectivas y riesgos

El gráfico financiero a largo plazo de Doximity mostró una tasa de crecimiento anual compuesta de los ingresos del 13% y una tasa de crecimiento anual compuesta del EBITDA ajustado del 15% durante el período presentado, con estimaciones para el ejercicio fiscal 2027 basadas en el punto medio de las previsiones de la dirección. La presentación no detalló los rangos de previsión subyacentes para dicho ejercicio fiscal 2027.

Las prioridades de la dirección incluyen ampliar las herramientas de flujo de trabajo impulsadas por IA, potenciar la interacción con los médicos y utilizar la organización de datos e IA para mejorar el alcance y la relevancia de las campañas de los clientes. Más del 40% de los 872 empleados de Doximity trabajaban en investigación y desarrollo al 30 de septiembre, lo que pone de relieve la inversión de la empresa en su plataforma tecnológica.

Doximity advirtió que sus previsiones a futuro siguen sujetas a una incertidumbre significativa. La compañía opera en un mercado competitivo y de rápida transformación, por lo que los resultados reales podrían diferir sustancialmente de sus proyecciones. Sus medidas no GAAP, incluidos el EBITDA ajustado y el flujo de caja libre, son complementarias a los resultados GAAP y podrían no ser comparables con métricas de nombre similar empleadas por otras empresas.