Los ingresos de Atlanticus en el 3T se disparan un 60% mientras las cuentas por cobrar gestionadas alcanzan los 7.100 millones de dólares

Atlanticus Holdings Corporation informó de un fuerte aumento en los ingresos y beneficios del tercer trimestre gracias a la expansión de sus cuentas por cobrar gestionadas, aunque las plusvalías extraordinarias contribuyeron notablemente a su beneficio GAAP. Los ingresos operativos totales y otros ingresos crecieron un 60,1% interanual hasta los 775,9 millones de dólares, mientras que el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios alcanzó los 93,0 millones de dólares, frente a los 22,7 millones de dólares del año anterior.

El beneficio diluido GAAP fue de 4,87 dólares por acción en el trimestre cerrado el 30 de septiembre de 2026, en comparación con los 1,21 dólares del año anterior. El beneficio diluido ajustado, que excluye las ganancias relacionadas con la venta de las operaciones de CAR y la marca Mercury, fue de 3,00 dólares por acción. El beneficio neto ajustado atribuible a los accionistas ordinarios fue de 57,0 millones de dólares, frente al beneficio neto reportado de 93,0 millones de dólares.

La empresa de tecnología financiera, que ofrece productos crediticios a través de entidades bancarias, marcas asociadas y proveedores de salud, cerró el trimestre con 7.100 millones de dólares en cuentas por cobrar gestionadas, lo que supone un incremento del 8% respecto al año anterior. Las cuentas por cobrar gestionadas son una medida no GAAP que representa el saldo bruto agregado pendiente de cobro de los préstamos contabilizados a valor razonable. Los préstamos a valor razonable sumaron 6.900 millones de dólares, lo que equivale al 96,8% de las cuentas por cobrar gestionadas.

El crecimiento de los ingresos estuvo acompañado de mayores costes operativos y de financiación

Los ingresos por préstamos al consumo, incluidas las comisiones por demora, aumentaron a 564,0 millones de dólares frente a los 331,7 millones de dólares del mismo trimestre del ejercicio anterior. Las comisiones y otros ingresos asociados sobre activos productivos aumentaron a 159,7 millones de dólares desde los 122,5 millones de dólares, mientras que otros ingresos avanzaron a 52,3 millones de dólares frente a los 30,4 millones de dólares previos.

La mayor cartera también conllevó un incremento de los gastos y de las variaciones de valoración. Los gastos por intereses aumentaron a 118,0 millones de dólares desde los 75,0 millones de dólares, y las variaciones en el valor razonable de los préstamos se ampliaron a 418,3 millones de dólares frente a los 276,9 millones de dólares anteriores. Tras deducir los gastos por intereses, las provisiones para pérdidas crediticias y las variaciones del valor razonable, el margen neto fue de 238,1 millones de dólares, en comparación con los 132,2 millones de dólares de un año antes.

Los gastos operativos aumentaron a 161,9 millones de dólares desde los 102,7 millones de dólares. Los costes de administración de tarjetas y préstamos aumentaron a 58,1 millones de dólares, los gastos de marketing y captación se situaron en 57,5 millones de dólares, y los salarios y beneficios sociales crecieron hasta los 25,6 millones de dólares. Además, Atlanticus registró una ganancia de 27,5 millones de dólares por la venta de una marca denominativa durante el trimestre.

El beneficio antes de impuestos de las operaciones continuadas fue de 103,7 millones de dólares, frente a los 29,6 millones de dólares precedentes. El beneficio neto de las operaciones continuadas sumó 78,4 millones de dólares, mientras que las operaciones discontinuadas aportaron 17,0 millones de dólares.

Durante los primeros nueve meses de 2026, los ingresos operativos totales y otros ingresos sumaron 2.180 millones de dólares, frente a los 1.200 millones de dólares del mismo periodo de 2025. El beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios aumentó a 182,3 millones de dólares desde los 79,0 millones de dólares, y el beneficio diluido GAAP pasó de 4,21 a 9,62 dólares por acción.

Expansión de las cuentas y del volumen de compras

A 30 de septiembre, Atlanticus prestaba servicio a 6,7 millones de cuentas, incluidas 5,0 millones de cuentas de tarjetas de crédito de uso general y 1,7 millones de cuentas de crédito de marca propia. El total representó un aumento neto de 847.000 cuentas en comparación con el año anterior.

En lo que va de año, las compras ascendieron a 4.830 millones de dólares. Las tarjetas de crédito de uso general representaron 3.770 millones de dólares de ese volumen, mientras que el crédito de marca propia aportó 1.070 millones de dólares. En términos de los últimos 12 meses acumulados, las compras netas fueron de 5.100 millones de dólares para las tarjetas de crédito de uso general, 1.500 millones de dólares para el crédito de marca propia y 64 millones de dólares para la financiación del sector sanitario.

La empresa opera una plataforma crediticia automatizada y basada en la nube que emplea análisis propios y toma de decisiones impulsada por inteligencia artificial. Atlanticus indicó que tiene más de 40 modelos en producción, respaldados por datos acumulados a lo largo de 30 años. Alrededor del 80% de los nuevos clientes utiliza su Account Center digital.

Balance y riesgos de integración de Mercury

Atlanticus cerró el trimestre con 600,5 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo no restringidos, por debajo de los 618,6 millones de dólares al cierre de 2025. Los activos totales fueron de 7.780 millones de dólares, mientras que los pagarés y las notas sénior sumaron aproximadamente 6.450 millones de dólares. El patrimonio neto atribuible a Atlanticus se incrementó a 811,9 millones de dólares desde los 608,7 millones de dólares.

Entre las prioridades estratégicas de la dirección figuran la integración de Mercury Financial, la optimización de la cartera adquirida y la consecución de las sinergias previstas, el ahorro de costes y la mejora de capacidades. La presentación no incluyó previsiones financieras cuantificadas para dichas iniciativas.

Atlanticus advirtió que los resultados reales podrían diferir de sus expectativas debido a los riesgos asociados a la integración de Mercury Financial y a la gestión de su cartera. La compañía también señaló el rendimiento de sus cuentas por cobrar y la demanda de sus productos por parte de los consumidores como áreas sujetas a incertidumbre.