Los ingresos por servicios de Arlo en el 3T de 2026 aumentan un 20 %, el EBITDA se dispara un 58 %

Arlo Technologies (NYSE: ARLO) registró una mayor rentabilidad en el tercer trimestre de 2026, a medida que el crecimiento de las suscripciones y los servicios elevó la participación de los ingresos recurrentes en el negocio. Los ingresos totales alcanzaron los 149 millones de dólares, situándose en el extremo superior del rango de previsiones de la empresa, mientras que el beneficio diluido por acción no GAAP de 0,24 dólares superó la cota máxima de sus estimaciones.

Los ingresos aumentaron 10 millones de dólares, o un 7%, frente al mismo trimestre del año anterior. Los ingresos por suscripciones y servicios crecieron un 20% interanual hasta alcanzar los 96 millones de dólares y representaron cerca del 64% de los ingresos totales, lo que pone de relieve la creciente contribución de la oferta de software y servicios de seguridad de Arlo.

Los ingresos recurrentes anuales alcanzaron los 369,9 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 14%. Las cuentas de pago aumentaron un 23% hasta los 6,64 millones, después de que Arlo sumara aproximadamente 340.000 cuentas durante el trimestre. La tasa de cancelación mensual consolidada se mantuvo por debajo del 1%, mientras que el ingreso medio mensual minorista por cuenta de pago ascendió a 15,50 dólares.

Los márgenes y el flujo de caja se expanden

El beneficio bruto no GAAP aumentó un 27% interanual hasta los 73 millones de dólares. El margen bruto no GAAP fue del 49%, lo que representa un aumento de 760 puntos básicos respecto al mismo periodo del año anterior e incluye el beneficio de un reembolso arancelario. El margen bruto no GAAP de suscripciones y servicios fue del 84,1%, frente al 85,1% del año anterior. El trimestre incluyó 1,7 millones de dólares en ingresos por ingeniería no recurrente que afectaron al margen bruto de los servicios.

El EBITDA ajustado aumentó más de un 58% hasta los 26,9 millones de dólares, lo que elevó el margen de EBITDA ajustado al 18% desde el 12,2% registrado en el tercer trimestre de 2025. El beneficio neto no GAAP también fue de 26,9 millones de dólares, un 49% más, mientras que el beneficio diluido por acción no GAAP creció un 50% desde los 0,16 dólares.

El flujo de caja libre aumentó un 11% hasta los 16,6 millones de dólares, a pesar de que las recompras de acciones fueron superiores a las del mismo periodo del año anterior. Arlo cerró septiembre con 144 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo tras recomprar 14 millones de dólares en acciones.

El periodo medio de cobro se redujo a 37 días frente a los 50 del año anterior, lo que la empresa vinculó al aumento en las ventas de planes anuales. La rotación de inventarios cayó a 4,7 desde 6,4, a medida que Arlo optimizó los niveles de existencias para reducir los costos de transporte y gestionar los mayores costos de las memorias.

La expansión minorista y los servicios de IA siguen siendo prioridades

Arlo señaló que el volumen de unidades en puntos de venta en lo que va de año creció un 3%, impulsado por las ganancias de cuota de mercado en el canal minorista. Las cuentas minoristas representaron el 89% de los ingresos recurrentes anuales, por lo que el rendimiento en los canales directos y minoristas de la empresa resulta fundamental para su estrategia de suscripciones.

Los planes de crecimiento de la dirección incluyen ampliar el surtido de productos y la presencia en los lineales, sumar socios estratégicos interempresariales (B2B), expandirse a nuevos mercados geográficos y adyacentes, y desarrollar servicios de suscripción adicionales. La empresa también está invirtiendo en Arlo Intelligence, su plataforma de software basada en inteligencia artificial, y en nuevas funciones bajo Arlo Secure 7.0, como la evaluación de amenazas, un sistema de alerta temprana y resúmenes de la actividad grabada generados por IA.

El plan de asignación de capital de Arlo da prioridad a la inversión orgánica en plataformas de próxima generación, su infraestructura SaaS y la hoja de ruta de dispositivos. La compañía también prevé evaluar alianzas estratégicas, inversiones tecnológicas y adquisiciones, al tiempo que utiliza la recompra de acciones para reducir la dilución. Según la presentación, el consejo de administración ha aprobado recompras adicionales de acciones.

Perspectivas para 2026

Para el cuarto trimestre, Arlo proyecta unos ingresos de entre 137 y 147 millones de dólares y un beneficio diluido por acción no GAAP de entre 0,17 y 0,23 dólares.

Sus previsiones actualizadas para todo el año 2026 proyectan unos ingresos totales de entre 592 y 602 millones de dólares, unos ingresos por suscripciones y servicios de entre 375 y 385 millones de dólares, y un beneficio diluido por acción no GAAP de entre 0,97 y 1,03 dólares. La dirección tiene como meta un crecimiento de los ingresos por servicios superior al 20% en 2026 y en los años posteriores.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos de demanda y ejecución. Arlo identificó la inflación, la confianza del consumidor, las tasas de interés y una demanda de productos potencialmente inferior a la esperada como posibles factores limitantes. Otros riesgos incluyen una adopción más lenta de los servicios de pago o de nuevos productos, la competencia, demoras en la fabricación y distribución, presiones de costos y dificultades para integrar adquisiciones o materializar los beneficios previstos de las inversiones estratégicas.