Los ingresos de nLIGHT en el 3T aumentan un 11% mientras el margen de productos alcanza un récord a pesar de las restricciones de suministro

nLIGHT Inc. registró un incremento interanual del 11% en los ingresos del tercer trimestre fiscal, ya que el crecimiento en Defensa y Espacio y en los programas de desarrollo compensó las entregas de productos afectadas por restricciones de suministro. El margen bruto de los productos alcanzó un nivel récord, al tiempo que el fabricante de láseres señaló que los problemas en la cadena de suministro le impidieron cubrir cerca de 15 millones de dólares de demanda durante el trimestre y limitarán también las entregas del cuarto trimestre.

Los ingresos del trimestre finalizado en 2026 se situaron en 73,8 millones de dólares, por encima del extremo superior de las previsiones de la empresa y superiores a los 66,7 millones de dólares de un año antes. Frente al segundo trimestre, los ingresos cayeron un 11%, lo que refleja las restricciones de suministro.

Los ingresos por productos crecieron un 1% interanual hasta los 48,0 millones de dólares, aunque disminuyeron frente a los 59,4 millones de dólares del trimestre precedente. Los ingresos por desarrollo aumentaron un 34% hasta alcanzar los 25,7 millones de dólares y también fueron superiores en términos intertrimestrales. La empresa prevé entregar el remanente de la demanda no satisfecha del tercer trimestre a lo largo de los próximos trimestres.

Defensa y Espacio lidera el crecimiento

Los ingresos de Defensa y Espacio aumentaron un 15% en comparación con el año anterior hasta alcanzar los 52,5 millones de dólares, lo que supuso el 71% de los ingresos totales. La empresa atribuyó este crecimiento a la continua ejecución en programas de energía dirigida y sensores de defensa. Dentro de este mercado, los ingresos por productos fueron de 26,7 millones de dólares, con un alza interanual del 1% pero con un descenso intertrimestral del 22%, mientras que los ingresos por desarrollo avanzaron un 34% interanual y un 11% intertrimestral hasta los 25,7 millones de dólares.

Los ingresos de Fabricación Avanzada fueron de 21,3 millones de dólares, lo que supone un incremento del 1% respecto al mismo periodo del año anterior y un descenso del 16% frente al segundo trimestre. nLIGHT también anunció que está abandonando los mercados comerciales de corte y soldadura.

La compañía indicó que la demanda continúa fortaleciéndose en sus oportunidades de energía dirigida, sensores láser, sistemas cinéticos y fabricación avanzada. No obstante, la caída secuencial de los ingresos en el trimestre y el calendario de las futuras entregas siguen vinculados a la disponibilidad de componentes y a la capacidad de la empresa para resolver la demanda diferida.

Los márgenes de los productos alcanzan un récord

El margen bruto GAAP fue del 33,1%, frente al 31,1% registrado tanto en el mismo trimestre del año anterior como en el segundo trimestre de 2026. El margen bruto de productos GAAP alcanzó un récord del 47,4%, por encima del 41,0% de un año antes, impulsado por una combinación de ventas favorable, una mayor absorción de costes de fábrica, menores provisiones y un menor gasto en aranceles. El margen bruto de desarrollo GAAP se situó en el 6,5%.

En términos no GAAP, el margen bruto total fue del 34,7%, incluyendo un margen bruto récord de productos del 48,8% y un margen bruto de desarrollo del 8,3%.

El EBITDA ajustado aumentó a 11,1 millones de dólares frente a los 7,1 millones de dólares de un año antes y los 10,7 millones de dólares del trimestre precedente. nLIGHT atribuyó el resultado a unos ingresos superiores a las previsiones, márgenes de productos mejores de lo esperado y menores gastos operativos no GAAP, compensados en parte por la reducción general de los ingresos. Los gastos operativos no GAAP disminuyeron secuencialmente a 17,4 millones de dólares desde los 19,5 millones de dólares.

La empresa registró una pérdida neta GAAP de 7,2 millones de dólares, o 0,12 dólares por acción, frente a una pérdida de 6,9 millones de dólares, o 0,14 dólares por acción, de un año antes. El beneficio neto no GAAP se situó en 10,2 millones de dólares, o 0,16 dólares por acción diluida, por encima de los 4,3 millones de dólares, o 0,08 dólares por acción diluida, del ejercicio previo.

El efectivo y los valores negociables ascendieron a 314,5 millones de dólares al cierre del trimestre, frente a los 330,8 millones de dólares del segundo trimestre. El flujo de caja operativo fue negativo en 13,1 millones de dólares, reflejando un aumento previsto en el capital de trabajo para apoyar el crecimiento y mitigar las limitaciones en la cadena de suministro. La compañía señaló que el flujo de caja operativo se mantuvo en terreno positivo durante los primeros nueve meses de 2026. Las inversiones de capital alcanzaron los 4,4 millones de dólares.

Las previsiones para el cuarto trimestre reflejan el retraso en los envíos

Para el cuarto trimestre de 2026, nLIGHT prevé unos ingresos de entre 84 millones y 90 millones de dólares, con un punto medio de 87 millones de dólares. Este punto medio asume unos ingresos por productos de 63 millones de dólares y unos ingresos por desarrollo avanzado de 24 millones de dólares.

Las perspectivas de ingresos por productos excluyen unos 15 millones de dólares en envíos que nLIGHT esperaba entregar en el cuarto trimestre, pero que ahora prevé suministrar durante el primer semestre de 2027 debido a las continuas dificultades en la cadena de suministro. La dirección afirmó que las condiciones del suministro han mejorado lo suficiente como para permitir a la empresa satisfacer la demanda actual del cuarto trimestre, aunque no espera cubrir la demanda acumulada y diferida del tercer trimestre hasta la primera mitad de 2027.

Se prevé que el margen bruto GAAP del cuarto trimestre se sitúe en un rango de entre el 30% y el 36%. La compañía proyecta un margen bruto de productos de entre el 40% y el 46% y un margen bruto de desarrollo avanzado de aproximadamente el 8%. El EBITDA ajustado se pronostica entre 12 millones y 18 millones de dólares.

Las perspectivas siguen sujetas a posibles perturbaciones en la cadena de suministro y al calendario de entregas. nLIGHT también señaló la competencia, la rápida evolución tecnológica, los elevados costes fijos y niveles de inventario, la concentración de clientes, la dependencia de fabricantes externos, la exposición a operaciones internacionales y los controles gubernamentales de exportación e importación entre los factores que podrían afectar a los resultados futuros.