Los ingresos de JFrog en el 3T de 2026 crecen un 31% ante el aumento de la adopción de Enterprise+

JFrog Ltd. registró un fuerte incremento en sus ingresos del tercer trimestre de 2026, al tiempo que redujo su pérdida operativa GAAP y generó un flujo de caja libre sustancialmente mayor. La expansión entre los clientes existentes y la creciente adopción de sus suscripciones Enterprise+ fueron indicadores clave del desempeño de la plataforma para la cadena de suministro de software.

Los ingresos correspondientes al trimestre finalizado el 30 de septiembre alcanzaron los 179,2 millones de dólares, lo que representa un aumento de aproximadamente el 31% frente a los 136,9 millones de dólares del año anterior. En los últimos 12 meses, los ingresos se situaron en 642 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 28%.

La tasa media de retención neta en dólares de JFrog en los últimos cuatro trimestres subió al 124%, frente al 118% registrado en el tercer trimestre de 2025. Esta métrica incorpora la expansión, la contracción y la pérdida de clientes. Por su parte, la retención bruta en dólares, que refleja la pérdida de clientes pero excluye la expansión y la contracción, se situó en el 97%.

Las suscripciones a Enterprise+ representaron el 61% de los ingresos trimestrales, equivalentes a 109 millones de dólares, en comparación con el 55% y los 70 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. Esta mayor contribución subraya la adopción por parte de los clientes de la plataforma integral de JFrog, que combina la gestión de artefactos, la seguridad de la cadena de suministro de software, herramientas para el ciclo de vida de la IA y el aprendizaje automático, así como capacidades de gobernanza y cumplimiento normativo.

La pérdida operativa se reduce mientras el margen no GAAP se expande

El beneficio bruto GAAP aumentó a 142,7 millones de dólares desde los 106,0 millones de dólares, mientras que el margen bruto GAAP subió al 79,6% desde el 77,4%. El beneficio bruto no GAAP fue de 149,8 millones de dólares, frente a los 114,9 millones de dólares del año anterior, aunque el margen bruto no GAAP descendió ligeramente al 83,6% desde el 83,9%.

JFrog reportó una pérdida operativa GAAP de 1,8 millones de dólares, o el 1,0% de los ingresos, reduciéndose frente a la pérdida de 21,6 millones de dólares y el margen negativo del 15,8% del mismo trimestre del año anterior. Los ingresos operativos no GAAP aumentaron a 40,7 millones de dólares desde los 25,6 millones de dólares, lo que elevó el margen correspondiente al 22,7% desde el 18,7%.

El cálculo operativo no GAAP excluyó 41,8 millones de dólares en compensación basada en acciones, 3,0 millones de dólares en amortización de intangibles adquiridos y 1,4 millones de dólares en costes relacionados con adquisiciones. Asimismo, reflejó 3,6 millones de dólares en créditos fiscales reembolsables por investigación y desarrollo vinculados a adquisiciones.

El flujo de caja operativo se duplicó con creces hasta los 69,3 millones de dólares frente a los 30,2 millones de dólares. El flujo de caja libre aumentó a 66,5 millones de dólares desde los 28,8 millones de dólares tras las inversiones de capital, situando el flujo de caja libre de los últimos 12 meses en 207 millones de dólares. Durante los primeros nueve meses de 2026, el flujo de caja libre totalizó 157,5 millones de dólares, en comparación con los 92,4 millones de dólares del mismo periodo de 2025.

La estrategia de la plataforma abarca seguridad, IA y gobernanza

JFrog continúa posicionando su plataforma de cadena de suministro de software como un sistema de registro único que abarca desarrollo, seguridad, operaciones y cargas de trabajo de IA. Su catálogo incluye Artifactory para la gestión de artefactos de software e IA, Xray y Advanced Security para identificar y aplicar políticas sobre vulnerabilidades y otros riesgos, Runtime para monitorizar aplicaciones desplegadas, y AppTrust para la gobernanza y el cumplimiento normativo de aplicaciones.

La empresa también está extendiendo su plataforma hacia las operaciones de aprendizaje automático y la seguridad de la IA. En su presentación destacó la gestión de modelos y conjuntos de datos, el análisis de modelos, el cumplimiento de licencias y los controles destinados a bloquear modelos maliciosos. JFrog señaló que su alianza con Hugging Face ha permitido analizar más de 2 millones de modelos públicos, entre los que se identificaron más de 400 con comportamientos maliciosos.

Las integraciones estratégicas con NVIDIA y GitHub tienen como finalidad conectar las capacidades de gestión de artefactos, seguridad y gobernanza de JFrog con los flujos de trabajo de despliegue de IA y desarrollo de software. La empresa admite despliegues en modalidad SaaS, multicloud, híbridos y autogestionados, además de ofrecer más de 100 integraciones y compatibilidad con más de 40 tecnologías y tipos de paquetes.

Las perspectivas para todo el año apuntan a un crecimiento continuo

JFrog prevé unos ingresos para todo el año 2026 de entre 680 y 682 millones de dólares, cuyo punto medio implica un crecimiento de aproximadamente el 28% frente a los 531,8 millones de dólares de 2025. Su modelo para el ejercicio fiscal 2026 proyecta un margen bruto no GAAP del 83,0% al 83,5%, un margen operativo no GAAP del 20,9% al 21,2% y un flujo de caja libre de entre 194 y 196 millones de dólares.

La presentación también detalló los objetivos para el ejercicio fiscal 2027, que contemplan entre 775 y 825 millones de dólares en ingresos, un margen bruto aproximado del 80%, un margen operativo del 21% al 23% y un flujo de caja libre de entre 200 y 240 millones de dólares. JFrog señaló que este modelo de objetivos a más largo plazo se había publicado en mayo de 2023.

La dirección advirtió de que los resultados reales podrían diferir de sus previsiones debido a la competencia de empresas más grandes y con mayores recursos financieros, condiciones económicas y de mercado adversas, cambios en las normativas sobre privacidad de datos u otras regulaciones, así como a las dificultades para captar nuevos clientes o ampliar las suscripciones existentes. Otros riesgos incluyen la dependencia de integraciones de terceros, la integración de tecnologías adquiridas, la necesidad de seguir mejorando la plataforma y la capacidad de la empresa para financiar el desarrollo de productos manteniendo al mismo tiempo la fiabilidad y precisión de sus soluciones.