Los ingresos de BILL en el T1 aumentan un 13% mientras el crecimiento del negocio principal impulsa el beneficio GAAP

BILL Holdings Inc. (NYSE: BILL) presentó unos sólidos resultados del primer trimestre fiscal, impulsados por el aumento de los ingresos por transacciones y el crecimiento de su plataforma integrada de operaciones financieras, lo que elevó los ingresos totales un 13% interanual. La empresa también registró un beneficio operativo bajo los principios GAAP, a pesar de que el número total de empresas que utilizan sus soluciones disminuyó debido a una contracción en los clientes de Embedded Solutions & Other.

En el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026, los ingresos totales aumentaron a 353,8 millones de dólares frente a los 314,5 millones del año anterior. Los ingresos principales, que comprenden las comisiones por suscripción y transacciones, crecieron un 14% hasta alcanzar los 316,4 millones de dólares y representaron cerca del 89% de los ingresos totales. Por su parte, los ingresos por float descendieron un 1% hasta los 37,4 millones de dólares.

Las comisiones por transacciones fueron el principal motor de crecimiento, al incrementarse desde 205,9 millones hasta 239,1 millones de dólares. Los ingresos por suscripción aumentaron de 70,8 millones a 77,3 millones de dólares.

BILL generó un beneficio operativo GAAP de 51,2 millones de dólares, frente a una pérdida operativa de 20,7 millones de dólares registrada en el mismo trimestre del año anterior. El beneficio neto GAAP se situó en 60,3 millones de dólares, en comparación con una pérdida de 3,0 millones de dólares. El beneficio operativo no GAAP se duplicó de 68,2 millones a 136,9 millones de dólares, mientras que el beneficio neto no GAAP aumentó de 70,2 millones a 119,1 millones de dólares.

El margen bruto GAAP se amplió del 75,5% al 76,9%, y el margen bruto no GAAP alcanzó el 81,1%, frente al 79,7% previo. La compañía registró menores gastos operativos en las áreas de ventas y marketing, investigación y desarrollo, y administración general. Sus resultados no GAAP excluyen partidas como la compensación basada en acciones, amortizaciones y costes de reestructuración.

La plataforma integrada impulsa el crecimiento principal

Los ingresos principales de la plataforma integrada de BILL, que incluye BILL AP/AR y BILL Spend & Expense, aumentaron un 15% hasta alcanzar los 292,9 millones de dólares. Los ingresos principales de BILL AP/AR se incrementaron a 200,4 millones de dólares frente a los 178,6 millones anteriores, mientras que los ingresos de Spend & Expense repuntaron a 92,5 millones de dólares desde los 76,0 millones. Por su parte, los ingresos de Embedded Solutions & Other se situaron en 23,5 millones de dólares, frente a los 22,1 millones de un año antes.

El número de empresas en la plataforma integrada aumentó de 216.000 a 233.400. Dicho incremento se vio compensado por un descenso en los clientes de Embedded Solutions & Other, que disminuyeron de 282.500 a 241.900, situando el número total de empresas que emplean las soluciones de BILL en 475.300, lo que representa una caída del 5% interanual. Las empresas que utilizan más de una solución se contabilizan por separado en cada producto.

La actividad de la plataforma continuó en aumento a pesar del descenso en el número total de clientes. El volumen total de pagos creció un 14% hasta alcanzar los 101.800 millones de dólares, incluidos 85.000 millones procedentes de BILL AP/AR, 6.900 millones de Spend & Expense y 9.900 millones de Embedded Solutions & Other. Las transacciones procesadas se incrementaron un 14% hasta los 38,1 millones, impulsadas en parte por 22,3 millones de transacciones de Spend & Expense.

BILL señaló que su plataforma dio servicio a casi 500.000 empresas y contó con 9,2 millones de miembros en su red. Con base en la actividad del primer trimestre, la compañía registró un ritmo anualizado de volumen total de pagos de 407.000 millones de dólares.

Estrategia y cambio contable

BILL identificó la captación de clientes, una mayor adopción entre los clientes existentes, la expansión de la red, el desarrollo de la plataforma y la expansión internacional como sus principales motores de crecimiento futuro. Su plataforma combina cuentas por pagar, cuentas por cobrar, gestión de gastos corporativos y gestión de tesorería para pequeñas y medianas empresas.

A partir del 1 de julio de 2026, BILL modificó el tratamiento contable de las recompensas abonadas a las empresas que utilizan sus productos de tarjetas Spend & Expense. Dichas recompensas se registran ahora como una reducción de los ingresos por comisiones de intercambio dentro de las comisiones por suscripción y transacción, en lugar de contabilizarse como gastos de ventas y marketing. Los periodos anteriores presentados en el informe se ajustaron retrospectivamente con fines de comparabilidad.

La presentación no proporcionó cifras detalladas de previsiones. BILL advirtió que sus proyecciones futuras continúan sujetas a las condiciones macroeconómicas, las fluctuaciones de los tipos de interés y del tipo de cambio, los acontecimientos políticos y regulatorios, así como los aranceles y otras barreras comerciales. La compañía también citó entre sus principales riesgos los errores en el procesamiento de pagos y el fraude, la exposición crediticia asociada a las tarjetas Divvy y a la financiación de facturas, la competencia, las modificaciones en las normas de las redes de tarjetas y las tasas de intercambio, y la incertidumbre en torno al desarrollo y la adopción de productos basados en IA.