iRhythm eleva sus perspectivas para 2026 al aumentar los ingresos del 3T un 14.9%

iRhythm Holdings (NASDAQ: IRTC) elevó sus previsiones de ingresos y margen EBITDA ajustado para 2026, después de que los ingresos del tercer trimestre aumentaran un 14,9% interanual y la rentabilidad mejorara en términos ajustados. La previsión actualizada incluye a VitalConnect a partir del 5 de octubre, fecha de cierre de la adquisición, incorporando una gama más amplia de capacidades de monitorización cardíaca y de constantes vitales a la plataforma existente de iRhythm.

La empresa prevé ahora unos ingresos netos para 2026 de entre 890 y 895 millones de dólares, frente a su rango anterior de entre 880 y 890 millones de dólares. Asimismo, proyecta un margen EBITDA ajustado de entre el 15,5% y el 16%, superior al rango previo del 13% al 14%. iRhythm no proporcionó una conciliación con los principios GAAP para su objetivo de EBITDA ajustado proyectado, debido a que ciertos componentes no pueden predecirse de forma razonable.

Crecimiento de los ingresos y mayor pérdida GAAP

iRhythm reportó unos ingresos en el tercer trimestre de 221,6 millones de dólares, frente a los 192,9 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. La compañía atribuyó este resultado a la continua adopción comercial y a la expansión del mercado. El margen bruto aumentó 310 puntos básicos, hasta situarse en el 74,2%.

El EBITDA ajustado alcanzó los 51,2 millones de dólares, frente a los 21,6 millones de dólares de un año antes, mientras que el margen EBITDA ajustado aumentó 1.190 puntos básicos, hasta el 23,1%. Los gastos operativos ajustados disminuyeron un 2%, situándose en 138,6 millones de dólares.

Sin embargo, bajo los principios GAAP, la pérdida neta trimestral de iRhythm se amplió a 29,9 millones de dólares, o 0,90 dólares por acción diluida, frente a los 5,2 millones de dólares, o 0,16 dólares por acción, registrados un año antes. El último trimestre incluyó 49,8 millones de dólares en cargos por resolución de litigios y 6,6 millones de dólares en costes de transformación del negocio, incluidos 6 millones de dólares asociados a la adquisición de VitalConnect.

Excluyendo las partidas especificadas, el beneficio neto ajustado fue de 27,8 millones de dólares, en comparación con la pérdida neta ajustada de 2 millones de dólares registrada en el tercer trimestre de 2025. El beneficio diluido ajustado se situó en 0,82 dólares por acción, frente a una pérdida ajustada de 0,06 dólares por acción.

El flujo de caja libre fue negativo en 11,5 millones de dólares, frente a los 20,1 millones de dólares positivos del año anterior. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas ascendió a 4,4 millones de dólares e incluyó 50 millones de dólares en costes vinculados al acuerdo del litigio de patentes con Baxter, mientras que los gastos de capital sumaron 16 millones de dólares.

VitalConnect amplía la cartera de monitorización

La adquisición de VitalConnect amplía la cartera de iRhythm más allá de su negocio de monitorización continua a largo plazo, al incorporar telemetría cardíaca móvil y monitorización de múltiples constantes vitales. La plataforma cuatro en uno de VitalConnect admite monitorización Holter a corto plazo, monitorización Holter extendida, monitorización de eventos cardíacos y telemetría cardíaca móvil, con capacidades que abarcan entornos ambulatorios, hospitalarios, de monitorización remota y de transición del hospital al hogar.

iRhythm espera que la operación comience a contribuir al crecimiento de los ingresos en 2027 y señaló que mantiene su objetivo de margen EBITDA ajustado del 15% para dicho ejercicio. La compañía tiene previsto apoyarse en su equipo comercial, sus capacidades de acceso al mercado y sus servicios clínicos para escalar la plataforma adquirida.

La estrategia comercial general continúa enfocada en expandir el negocio principal en Estados Unidos, incrementar la adopción entre los proveedores de atención primaria y penetrar en nuevos mercados internacionales. Durante el trimestre, el 60% del volumen de registros provino de cuentas integradas con historiales médicos electrónicos, y 80 de los 100 principales clientes de iRhythm ya habían completado la integración de EHR.

En el plano internacional, iRhythm se encuentra en una fase inicial de comercialización en Japón, el Reino Unido y determinados países europeos. Entre sus prioridades declaradas destacan generar evidencia clínica local en Japón, lograr contratos adicionales con sistemas de salud y expandirse en atención primaria en el Reino Unido, así como afianzar la adopción de Zio en la práctica clínica en Suiza, España, Austria y los Países Bajos.

Prioridades de producto y de acceso al mercado

La compañía obtuvo la autorización de la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA) para un algoritmo de inteligencia artificial de última generación que prevé lanzar en el primer semestre de 2027. Asimismo, presentó solicitudes 510(k) ante la FDA con el fin de obtener la aprobación para uso pediátrico de Zio Monitor en su negocio de monitorización continua a largo plazo.

La dirección identificó la adopción en la atención primaria como una vía fundamental para acceder a un mercado más amplio en Estados Unidos, y está buscando alianzas con redes integradas de prestación de servicios de salud y grandes cuentas nacionales. Otras áreas prioritarias comprenden programas de monitorización proactiva y pruebas piloto comerciales iniciales en apnea obstructiva del sueño.

Las perspectivas continúan sujetas a incertidumbres vinculadas a las aprobaciones de productos, las tasas y la cobertura de reembolso, la competencia, los litigios en curso y el rendimiento de los productos actuales y futuros. iRhythm también advirtió que opera en un mercado en rápida transformación y que los resultados reales podrían diferir sustancialmente de sus expectativas prospectivas.