Honest eleva sus perspectivas para 2026 al crecer los ingresos orgánicos del 3T un 9,2%

The Honest Company (HNST) elevó sus previsiones para todo el ejercicio 2026 después de que los ingresos orgánicos del tercer trimestre aumentaran un 9,2% y la rentabilidad subyacente registrara una fuerte expansión, respaldada por el crecimiento de sus plataformas de toallitas y cuidado personal. La compañía también anunció una nueva autorización de recompra de acciones por valor de 30 millones de dólares, dado que una mayor generación de efectivo y un balance sin deuda respaldaron la continuidad de las inversiones y el retorno de capital.

En los tres meses finalizados el 30 de septiembre, los ingresos reportados cayeron un 8,6%, situándose en 84,6 millones de dólares frente a los 92,6 millones del mismo periodo del año anterior. Los ingresos orgánicos, que excluyen la ropa y ciertos ingresos del año anterior procedentes de Honest.com y Canadá, aumentaron a 79,3 millones de dólares desde los 72,6 millones.

El margen bruto aumentó 770 puntos básicos hasta el 45,0%. El margen bruto ajustado subió 850 puntos básicos hasta el 45,8%, mientras que el margen bruto ajustado subyacente alcanzó el 48,9%, lo que representa un alza de 1.160 puntos básicos. La diferencia entre el margen bruto ajustado y el ajustado subyacente reflejó una partida puntual por la liquidación de ropa.

El EBITDA ajustado aumentó a 6,3 millones de dólares desde los 3,5 millones. El margen de EBITDA ajustado subyacente, calculado sobre los ingresos orgánicos, se expandió 300 puntos básicos hasta el 7,9%. El beneficio neto ajustado se elevó a 3,1 millones de dólares frente a los 0,8 millones del año anterior, alcanzando un margen de beneficio neto ajustado del 3,8%.

El beneficio neto GAAP fue de 91,3 millones de dólares, frente a los 0,8 millones del año anterior, aunque el resultado más reciente incluyó un beneficio fiscal por impuestos diferidos de 89,4 millones de dólares. Los resultados ajustados excluyen dicho beneficio, junto con los costes relacionados con la reestructuración y otras partidas específicas.

Las toallitas y el cuidado personal superan a sus categorías

El consumo minorista de la plataforma de toallitas de Honest creció un 15% durante las 13 semanas cerradas el 27 de septiembre, frente al crecimiento del 3% de las categorías ponderadas en las que compite, según los datos de MULO+ de la presentación. Las toallitas multiusos aumentaron un 4% frente al avance del 1% de la categoría, las toallitas desechables por el inodoro repuntaron un 169% frente al 12%, y los productos desinfectantes crecieron un 41% frente al 19% de la categoría.

La plataforma de cuidado personal registró un crecimiento del consumo minorista del 11%, casi el triple del aumento del 4% de la categoría ponderada. Honest ocupó la segunda posición en el total del segmento de cuidado personal para bebés, con más del 10% de cuota en la categoría. Por su parte, su colección más reciente de cuidado personal infantil captó más del 2% de dicha categoría en menos de un año.

La dirección también destacó el margen para aumentar la penetración en los hogares en las líneas de toallitas multiusos, cuidado personal para bebés, desinfección y toallitas desechables por el inodoro. La empresa estimó que cada punto porcentual adicional de penetración en los hogares podría generar entre 25 y 30 millones de dólares en ventas minoristas anuales, aunque la presentación no proporcionó un calendario para alcanzar dichos objetivos.

La generación de efectivo respalda la autorización de recompra de acciones

El flujo de caja libre ascendió a 30,5 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2026, en comparación con un saldo negativo de 4,5 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior. Las actividades operativas generaron 33,3 millones de dólares en efectivo, mientras que las inversiones de capital fueron de 2,8 millones de dólares.

El efectivo y los equivalentes de efectivo aumentaron a 103,0 millones de dólares al cierre del tercer trimestre, frente a los 89,6 millones de dólares registrados a finales de 2025, sin que la compañía registrara deuda alguna. La nueva autorización de recompra de acciones de Honest por valor de 30 millones de dólares suma el retorno de capital a sus prioridades declaradas, junto con la inversión en la marca y los esfuerzos para ampliar la penetración en los hogares.

Revisión al alza de las previsiones para todo el año

Honest prevé ahora unos ingresos para todo el ejercicio 2026 de entre 322 y 325 millones de dólares, frente a su rango previo de 319 a 325 millones de dólares. El pronóstico de crecimiento de los ingresos orgánicos se incrementó a entre el 6% y el 7%, frente a la estimación previa del 5% al 7%.

La compañía proyecta un margen bruto ajustado de entre el 45,5% y el 46,5%, lo que sustituye su expectativa anterior de un margen en la zona media del 40%. Asimismo, se prevé que el EBITDA ajustado se sitúe entre 25 y 26 millones de dólares, por encima de la horquilla previa de 23 a 25 millones de dólares.

Las perspectivas incorporan supuestos sobre los niveles arancelarios actuales y las medidas de mitigación arancelaria de la empresa. Honest advirtió de que tales supuestos pueden cambiar según el entorno macroeconómico. Asimismo, la empresa no proporcionó conciliaciones de sus previsiones de margen bruto ajustado y EBITDA ajustado con las métricas GAAP más directamente comparables, dado que ciertas partidas, incluidos los costes vinculados a la reestructuración y los ingresos o gastos por intereses y de otra índole, no pueden estimarse con fiabilidad y pueden variar de forma significativa de un periodo a otro.