First Advantage eleva sus previsiones para 2026 tras el crecimiento del tercer trimestre

First Advantage Corp. (NASDAQ: FA) elevó sus previsiones para todo el ejercicio 2026 después de que los ingresos del tercer trimestre aumentaran un 14% y el beneficio por acción diluido ajustado creciera un 27%, impulsados por un crecimiento generalizado de los volúmenes en las Américas, la captación de grandes clientes y un inicio más temprano de lo previsto de las contrataciones para la temporada alta navideña.

La empresa de verificación de antecedentes y gestión de riesgos espera ahora unos ingresos para 2026 de entre 1.720 millones y 1.745 millones de dólares, lo que supone un crecimiento de entre el 9% y el 11% frente a 2025. Su pronóstico anterior contemplaba entre 1.670 millones y 1.710 millones de dólares, con un crecimiento de entre el 6% y el 9%. El extremo inferior de cada rango de las previsiones actualizadas supera el extremo superior del rango previo correspondiente.

First Advantage también pronosticó un EBITDA ajustado de entre 488 millones y 498 millones de dólares, lo que supone un aumento de entre el 11% y el 13%, con un margen de EBITDA ajustado de alrededor del 28,5%. Su previsión anterior estimaba entre 472 millones y 486 millones de dólares y un margen de aproximadamente el 28,3%.

Se prevé que el beneficio neto ajustado alcance entre 227 millones y 232 millones de dólares, mientras que el beneficio por acción diluido ajustado se proyecta entre 1,30 y 1,33 dólares. Con anterioridad, la compañía anticipaba un beneficio neto ajustado de entre 214 millones y 225 millones de dólares y un beneficio por acción diluido ajustado de entre 1,23 y 1,29 dólares.

El crecimiento de los ingresos se generaliza en las Américas

Los ingresos del tercer trimestre aumentaron a 465,8 millones de dólares frente a los 409,2 millones del año anterior. El crecimiento de los ingresos a tipo de cambio constante fue del 13,8%, y el impacto de las divisas redujo los ingresos reportados en unos 0,1 millones de dólares.

First Advantage atribuyó estos resultados a la aceleración de los volúmenes en las Américas, las aportaciones de grandes contratos iniciados hacia finales de 2025, una contratación más temprana para la temporada festiva y ciertas iniciativas de clientes que se trasladaron desde el segundo trimestre. La empresa también informó de un ritmo sólido en el volumen de pedidos en octubre y de una estabilidad continua en el entorno general de contratación.

Las contribuciones combinadas de nuevos clientes, ventas adicionales y ventas cruzadas sumaron un 12,5%. Los ingresos base crecieron un 5%, lo que supuso el tercer trimestre consecutivo de crecimiento base positivo, mientras que la retención bruta se mantuvo en el 96%. First Advantage registró 14 contrataciones corporativas durante el trimestre, definidas como contratos con un valor anual previsto de al menos 500.000 dólares.

El crecimiento de los ingresos fue generalizado en prácticamente todos los sectores verticales de las Américas. La dirección destacó la demanda laboral en transporte y logística, así como en comercio minorista y electrónico, junto con la demanda en el sector industrial y de fabricación, incluida la actividad aeroespacial y de defensa.

Expansión del beneficio y del margen

El EBITDA ajustado aumentó un 15%, hasta situarse en 136,5 millones de dólares frente a los 118,5 millones del año anterior. El margen de EBITDA ajustado fue del 29,3%, frente al 29,0% de un año antes y al 28,6% del segundo trimestre.

La empresa señaló que el incremento intertrimestral del margen reflejó el crecimiento de los ingresos, el apalancamiento operativo, menores costes de datos, las sinergias derivadas de la adquisición de Sterling y una disciplina de costes más amplia, compensados en parte por cambios en la combinación de productos.

El beneficio neto ajustado aumentó a 67,3 millones de dólares desde los 52,3 millones, y el beneficio por acción diluido ajustado creció a 0,38 dólares desde los 0,30 dólares. En términos GAAP, el beneficio neto fue de 20,5 millones de dólares, o 0,12 dólares por acción diluida, en comparación con los 2,6 millones de dólares, o 0,01 dólares por acción diluida, del mismo trimestre del año anterior.

El flujo de caja operativo disminuyó un 12%, hasta 63,8 millones de dólares frente a los 72,4 millones previos, reflejando en parte la magnitud del reciente crecimiento de los ingresos. First Advantage cerró septiembre con 240,9 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo.

La compañía ha amortizado 165,5 millones de dólares de deuda desde el cierre de la adquisición de Sterling. Su ratio de apalancamiento neto con sinergias se situó en 3,5 veces a 30 de septiembre, frente a las 4,4 veces de dos años antes, con un objetivo a medio plazo por debajo de 3 veces. Se espera que el flujo de caja libre para todo el año se sitúe entre 180 millones y 195 millones de dólares, lo que incluye gastos de capital y desarrollo de software capitalizado de 70 millones a 75 millones de dólares.

Sinergias de Sterling e inversión en datos

A 30 de septiembre, First Advantage había materializado 71 millones de dólares en sinergias anualizadas derivadas de la adquisición de Sterling, dentro de su rango objetivo de entre 65 millones y 80 millones de dólares. La dirección espera finalizar 2026 cerca o en el extremo superior de dicho rango.

La empresa también anunció la adquisición por 125 millones de dólares de Data Diver Technologies, una plataforma que utiliza inteligencia artificial y automatización para recopilar, agregar, almacenar y suministrar antecedentes penales y registros judiciales. La presentación indicó que la transacción se cerró en noviembre de 2026.

First Advantage espera que la adquisición amplíe la cobertura automatizada en las distintas jurisdicciones de Estados Unidos, fortalezca su oferta de datos propios y respalde el desarrollo de productos. El negocio adquirido también incluye una pequeña operativa de verificación laboral dirigida a pequeñas y medianas empresas, que First Advantage planea integrar en sus operaciones generales.

Por otra parte, la compañía está lanzando Criminal SmartHub, una plataforma de enrutamiento inteligente para los flujos de trabajo de tramitación de antecedentes penales. Asimismo, está desarrollando un producto de verificación de identidad para la selección de personal mediante una alianza estratégica exclusiva con ID.me.

First Advantage reafirmó sus objetivos para 2028, que incluyen unos ingresos de entre 1.800 millones y 2.000 millones de dólares, un EBITDA ajustado de entre 560 millones y 630 millones de dólares, un margen de EBITDA ajustado del 31% al 32%, un beneficio por acción diluido ajustado de entre 1,65 y 2,00 dólares y un apalancamiento neto de 2,0 a 3,0 veces. Estas cifras constituyen objetivos a largo plazo y no previsiones para un periodo específico, y asumen que no habrá un crecimiento inorgánico adicional más allá de Sterling.

Las perspectivas siguen sujetas a variaciones en los volúmenes de incorporación de clientes y en las condiciones del mercado laboral, así como a la inflación, la volatilidad de los tipos de interés y la incertidumbre geopolítica y comercial. First Advantage también identificó la constante evolución de las normativas de privacidad, seguridad de datos e inteligencia artificial, las amenazas a la ciberseguridad, la dependencia de proveedores de datos externos, los riesgos de integración y su carga de deuda como factores que podrían hacer que los resultados reales difieran de sus expectativas.