Xometry eleva sus perspectivas para 2026 al dispararse un 40% los ingresos del T3

Xometry Inc. (NASDAQ: XMTR) elevó sus perspectivas de crecimiento de ingresos para todo el año 2026 después de que las ventas del tercer trimestre aumentaran un 40% interanual, impulsadas por un sólido crecimiento del marketplace y una red más amplia de compradores activos. El marketplace de fabricación digital también registró un EBITDA ajustado récord, ya que los gastos operativos disminuyeron en relación con los ingresos.

Los ingresos subieron a 252,4 millones de dólares en el trimestre finalizado el 30 de septiembre, frente a los 180,7 millones de dólares de un año antes. Los ingresos del marketplace aumentaron un 43% hasta los 238 millones de dólares y fueron el principal motor del crecimiento general de la empresa.

Xometry prevé ahora un crecimiento de los ingresos para todo el año de al menos el 37%, frente a su previsión anterior de al menos entre el 33% y el 34%. Las perspectivas actualizadas asumen un crecimiento de los ingresos del marketplace de alrededor del 41%. Se espera que el EBITDA ajustado para todo el año se sitúe entre 68 millones y 68,5 millones de dólares, por encima de los 18,5 millones de dólares de 2025.

Para el cuarto trimestre, la dirección proyecta unos ingresos de 254 millones a 256 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 32% al 33%, impulsado por un crecimiento proyectado del marketplace del 35% al 36%. El EBITDA ajustado se prevé entre 22 millones y 22,5 millones de dólares, en comparación con los 8,4 millones de dólares del cuarto trimestre de 2025.

Mejoran los márgenes del marketplace y el apalancamiento operativo

El beneficio bruto del tercer trimestre aumentó un 37% hasta un récord de 98,7 millones de dólares. El beneficio bruto del marketplace subió un 44%, mientras que el margen bruto del marketplace alcanzó un récord del 36,0%, lo que supone un aumento de 130 puntos básicos con respecto al trimestre anterior. Xometry atribuyó la evolución del margen a sus modelos de inteligencia artificial y a sus capacidades de selección de proveedores. El margen bruto total fue del 39,1%.

El EBITDA ajustado aumentó a 21,4 millones de dólares frente a los 6,1 millones de dólares de un año antes, lo que elevó el margen EBITDA ajustado al 8,5% desde el 3,4%. Sobre una base GAAP, Xometry registró un beneficio neto de 1,9 millones de dólares, en comparación con una pérdida neta de 11,6 millones de dólares en el mismo trimestre del año anterior.

Los gastos operativos no GAAP disminuyeron al 30,7% de los ingresos desde el 36,6% de un año antes. Los gastos de ventas y marketing no GAAP cayeron al 12,6% de los ingresos desde el 15,9%, mientras que los gastos generales y administrativos cayeron al 6,6% desde el 9,1%. Los gastos de operaciones y soporte bajaron ligeramente al 7,9% de los ingresos desde el 8,2%, mientras que el desarrollo de productos aumentó al 3,6% desde el 3,4%.

El gasto en publicidad representó el 3,0% de los ingresos del marketplace, lo que supone una disminución de 200 puntos básicos interanuales, aun cuando la empresa sumó una cifra récord de 4.255 compradores activos netos durante el trimestre.

Se expanden la red de compradores y la actividad empresarial

Los compradores activos aumentaron un 20% interanual hasta alcanzar los 93.812. Xometry señaló que la eficiencia del marketing corporativo y la mejora de la personalización contribuyeron al crecimiento de compradores. La red de proveedores de la empresa incluyó a 4.996 proveedores activos en el ejercicio fiscal 2025, un 17% más, con un crecimiento entre los proveedores más grandes y los que poseen certificaciones ampliadas.

El número de cuentas del marketplace con al menos 50.000 dólares de gasto en los últimos 12 meses aumentó un 26% hasta las 2.172. Las cuentas con al menos 500.000 dólares de gasto acumulado en 12 meses superaron las 140 en el ejercicio fiscal 2025, y los ingresos procedentes de ese grupo crecieron más de un 40% interanual en el tercer trimestre. Las cuentas existentes generaron el 98% de los ingresos del marketplace, sin cambios respecto al mismo periodo del año anterior.

Los ingresos internacionales crecieron un 32% interanual y representaron el 16% de los ingresos del marketplace, en comparación con el 2% en 2020. El objetivo a largo plazo de Xometry es que los mercados internacionales representen entre el 30% y el 40% de los ingresos del marketplace.

La empresa continuó invirtiendo en su marketplace basado en IA, incluida la presentación de un Workcenter de última generación destinado a mejorar la asignación de trabajos y la incorporación de más de 100 materiales personalizados a su motor de cotización instantánea. La dirección también citó los avances en su colaboración con Siemens, una alianza ampliada con TradeCentric y los esfuerzos para incrementar la monetización y la participación de los anunciantes en la plataforma Thomas.

A medida que los ingresos superen los 1.000 millones de dólares, Xometry se fija como objetivo márgenes EBITDA ajustados incrementales anuales de al menos el 20%. La dirección también prevé que el modelo de marketplace ligero en activos de la empresa, las reducidas necesidades de gasto en capital y los requerimientos limitados de capital de trabajo respalden la conversión de efectivo a partir del EBITDA ajustado.

Las perspectivas siguen sujetas a riesgos como las condiciones macroeconómicas, los aranceles, la expansión internacional, la ejecución de los márgenes, la rentabilidad y la capacidad de la empresa para mantener sus relaciones con compradores, proveedores y socios estratégicos. Xometry también señaló que la conciliación del EBITDA ajustado prospectivo con el beneficio o pérdida neta según las normas GAAP no estaba disponible sin un esfuerzo desmedido, debido a que ciertos elementos excluidos pueden ser altamente variables y difíciles de predecir.