Los ingresos de Willis Lease en el 3T alcanzan un récord mientras los AUM llegan a 4.900 millones de dólares

Willis Lease Financial Corporation (NASDAQ: WLFC) registró ingresos récord en el tercer trimestre de 2026, ya que su plataforma de arrendamiento aeronáutico y gestión de activos se expandió hasta alcanzar los 4.900 millones de dólares en activos bajo gestión al 30 de septiembre, lo que supone un aumento del 32% interanual. La empresa también incrementó su base de capital y continuó generando ingresos por comisiones a través de Willis Aviation Capital, lo que respalda su transición de un arrendador centrado en el balance a un gestor de activos aeronáuticos más amplio.

Los ingresos totales alcanzaron un récord trimestral de 246,3 millones de dólares, mientras que los ingresos por alquileres de arrendamiento fijaron un récord de 84,4 millones de dólares. El beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios fue de 10,2 millones de dólares, o 0,47 dólares por acción diluida. El EBITDA ajustado, una medida no GAAP, totalizó 100,9 millones de dólares, y el margen de contribución neto fue de 25,0 millones de dólares.

La cartera propia de WLFC registró una utilización combinada del 83% y un factor de tasa de arrendamiento en contrato del 1,06% mensual. La empresa informó de una ratio de deuda neta sobre patrimonio neto de 2,88 veces y una rentabilidad sobre el patrimonio neto del 11%, calculada utilizando el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios de los últimos 12 meses y el patrimonio neto medio de los accionistas.

El arrendamiento y las ventas de activos respaldan los resultados en lo que va de año

Durante los primeros nueve meses de 2026, los ingresos por alquileres de arrendamiento aumentaron un 10,3% hasta los 238,9 millones de dólares, frente a los 216,6 millones de dólares del año anterior. WLFC atribuyó el incremento a los activos de última generación y a la dinámica del mercado de arrendamiento. Su factor promedio de tasa de arrendamiento para el periodo fue del 1,06%, dos puntos básicos más alto que el del año anterior.

La empresa vendió 43 motores y otras piezas y equipos durante el periodo de nueve meses, generando una ganancia neta de 55,4 millones de dólares. Esto representó un aumento del 15,2% frente a los 48,2 millones de dólares del periodo del año anterior.

El beneficio neto acumulado en el año atribuible a los accionistas ordinarios fue de 62,6 millones de dólares, con un beneficio diluido por acción de 2,86 dólares. El EBITDA ajustado totalizó 345,5 millones de dólares, mientras que el margen de contribución neto fue de 65,2 millones de dólares.

WLFC cerró compras de activos por valor de 698,7 millones de dólares, medidos por el precio base de compra, en toda su plataforma gestionada durante el tercer trimestre. La empresa también añadió 35 millones de dólares a su base de capital mediante una colocación privada de acciones preferentes con el Banco de Desarrollo de Japón.

Willis Aviation Capital amplía los ingresos basados en comisiones

Willis Aviation Capital, la plataforma de gestión de activos e inversión de la empresa, continuó aumentando la exposición de WLFC a flujos de ingresos recurrentes y de bajo consumo de capital. La plataforma incluye acuerdos institucionales, empresas conjuntas y activos gestionados de terceros, con más de 2.800 millones de dólares en capital comprometido y gestionado presentados al cierre del trimestre.

Las comisiones de gestión y asesoramiento aumentaron un 178,9% hasta alcanzar los 17,9 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2026, en comparación con los 6,4 millones de dólares del año anterior. Los ingresos por inversiones aumentaron un 51% hasta los 14,5 millones de dólares. En conjunto, estas fuentes generaron 32,5 millones de dólares sobre unas inversiones medias de 135,5 millones de dólares, lo que representa una rentabilidad anualizada del 32% sobre las inversiones medias, según la presentación.

WLFC afirmó que el modelo de gestión de activos proporciona capital adicional para inversiones más allá de su propio balance, amplía el volumen de activos atendidos en toda la plataforma y respalda la diversificación de los arrendatarios. La dirección también señaló una cartera de oportunidades para 2026 y prevé que el crecimiento a escala de Willis Aviation Capital aporte ingresos adicionales basados en comisiones.

Retorno de capital y consolidación operativa

Tras el cierre del trimestre, el consejo de administración de WLFC declaró su décimo dividendo trimestral consecutivo e incrementó el pago un 12,8% hasta los 0,15 dólares por acción. El dividendo se pagará el 25 de noviembre de 2026 a los accionistas registrados al 16 de noviembre.

El consejo de administración también autorizó la recompra de hasta 200 millones de dólares en acciones ordinarias hasta el 31 de diciembre de 2031. Por otra parte, la empresa completó la adquisición de instalaciones comerciales en Coconut Creek, Florida, donde planea consolidar su sede corporativa, sus operaciones de piezas de repuesto, servicios de mantenimiento, reparación y revisión general, así como sus actividades de conservación y almacenamiento de motores.

La empresa identificó las condiciones de la industria de la aviación, los tipos de interés, el acceso al capital, el valor de los activos, los cambios regulatorios y los riesgos operativos de la propiedad y el arrendamiento de aviones y motores como incertidumbres relevantes. Sus perspectivas también dependen de comprar, vender, arrendar y recuperar activos con éxito, así como de cobrar los importes adeudados y controlar los gastos. Las perturbaciones geopolíticas, de ciberseguridad, meteorológicas y económicas más amplias también podrían hacer que el rendimiento real difiera de las expectativas de la dirección.