Gartner eleva sus perspectivas para 2026 tras el crecimiento de los ingresos ajustados del tercer trimestre

Gartner Inc. (NYSE: IT) incrementó sus perspectivas financieras para 2026 después de que los ingresos ajustados del tercer trimestre subieran un 2,4% y el valor de los contratos globales creciera un 2,5%, lo que indica una expansión continua en su negocio de Insights basado en suscripciones a pesar de una caída en los ingresos reportados tras la desinversión de Digital Markets.

La empresa de investigación y asesoría prevé ahora para 2026 unos ingresos ajustados de al menos 6.405 millones de dólares, por encima de sus perspectivas de agosto de al menos 6.375 millones de dólares. Gartner también elevó sus pronósticos de EBITDA ajustado excluyendo la operación desinvertida a al menos 1.615 millones de dólares desde 1.570 millones, las ganancias ajustadas por acción a al menos 14,65 dólares desde 14,00 dólares, y el flujo de caja libre a al menos 1.235 millones de dólares desde 1.185 millones de dólares.

Las perspectivas de ingresos revisadas incluyen un incremento de 25 millones de dólares en el pronóstico de negocio y un beneficio por tipo de cambio de 5 millones de dólares. Gartner atribuyó las mayores previsiones de EBITDA, BPA ajustado y flujo de caja libre a sus perspectivas de negocio actualizadas. Con base en los tipos de cambio de octubre, se espera que las divisas aporten un impulso de aproximadamente 80 puntos básicos al crecimiento de los ingresos y un beneficio de 150 puntos básicos al crecimiento del EBITDA ajustado.

Las ganancias ajustadas aumentan mientras que los ingresos reportados disminuyen

Los ingresos del tercer trimestre bajo principios GAAP cayeron un 1,3% hasta 1.505 millones de dólares, o un 1,1% a tipo de cambio constante, lo que refleja la ausencia de los 55,2 millones de dólares de ingresos registrados un año antes por la operación desinvertida. Los ingresos ajustados, que excluyen Digital Markets, aumentaron un 2,4%, o un 2,6% a tipo de cambio constante.

El EBITDA ajustado excluyendo la operación desinvertida subió un 7,5% hasta 364 millones de dólares, con un margen del 24,2%, en comparación con el 23,1% del año anterior. El BPA ajustado se incrementó un 30,1% a 3,59 dólares, impulsado en parte por un menor número de acciones. El promedio ponderado de acciones diluidas disminuyó a 63,9 millones desde 75 millones.

El beneficio operativo GAAP aumentó a 281,1 millones de dólares desde 86,4 millones de dólares, mientras que el beneficio neto ascendió a 214,4 millones de dólares, o 3,35 dólares por acción diluida, frente a los 35,4 millones de dólares, o 0,47 dólares por acción del año anterior. El trimestre del año anterior incluyó un deterioro del fondo de comercio de 150 millones de dólares relacionado con Digital Markets, lo que limita la comparabilidad de los resultados GAAP.

El valor de los contratos alcanza los 5.300 millones de dólares

El valor de los contratos globales, una medida anualizada de los contratos relacionados con suscripciones de Gartner, alcanzó los 5.340 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 2,5% a tipo de cambio constante y del 1,1% trimestral. Excluyendo al Gobierno federal de Estados Unidos, el valor de los contratos creció un 2,8%.

El valor de los contratos de Global Technology Sales aumentó un 2,1% hasta 4.030 millones de dólares, mientras que el valor de los contratos de Global Business Sales creció un 3,7% hasta 1.310 millones de dólares. El incremento neto combinado del valor trimestral de los contratos de la empresa fue de 57 millones de dólares.

La retención general del presupuesto del cliente (wallet retention) fue del 99%, lo que indica que el valor de los contratos de los clientes retenidos se situó ligeramente por debajo del nivel del año anterior. La retención de clientes fue del 85,4%. Gartner prestó servicio a 12.680 empresas cliente al cierre del trimestre, frente a las 13.218 de un año antes, mientras que el valor del contrato por empresa aumentó a 421.000 dólares desde 382.000 dólares.

La fuerza de ventas global sujeta a cuotas sumó un total de 4.929 personas, un 1,8% menos interanual, pero por encima de los 4.874 del segundo trimestre. Gartner señaló que sus supuestos de gastos reflejan la gestión de costes junto con la inversión en expertos, inteligencia artificial y plantilla sujeta a cuotas para respaldar el crecimiento futuro de los ingresos.

Conferences lidera el crecimiento del segmento

Insights, el segmento más grande de Gartner, generó 1.292 millones de dólares en ingresos, un 1,7% más según los datos reportados y un 1,8% a tipo de cambio constante. Su margen de contribución aumentó del 76,7% al 77,6%. La compañía señaló que los ingresos de Insights proceden en su casi totalidad de suscripciones y reflejan el valor de los contratos del tercer trimestre.

Los ingresos de Conferences aumentaron un 15,4% hasta 86 millones de dólares, o un 15,3% a tipo de cambio constante. Gartner celebró 13 conferencias presenciales principales durante el trimestre, en comparación con las 10 del año anterior, y la asistencia aumentó a 13.575 desde 11.454. Los ingresos de las mismas conferencias crecieron un 7,9%, mientras que la asistencia a las mismas conferencias subió un 1,1%. El margen de contribución del segmento disminuyó del 36,6% al 34,9%.

Los ingresos de Consulting se incrementaron un 2,3% hasta 126 millones de dólares, o un 3% a tipo de cambio constante. Los ingresos por optimización de contratos subieron un 8,9% a 32 millones de dólares, mientras que los ingresos por servicios laborales se mantuvieron casi estables en 94 millones de dólares. La cartera de pedidos pendientes de Consulting aumentó un 8,8% hasta 217 millones de dólares. El margen de contribución del segmento mejoró del 28,5% al 33,8%, ya que la utilización alcanzó el 66,4% a pesar de una caída del 11,6% en el personal facturable.

Para todo el año, Gartner prevé al menos 5.180 millones de dólares en ingresos de Insights, 710 millones de dólares de Conferences y 515 millones de dólares de Consulting. Su pronóstico para Conferences asume la realización de 55 eventos presenciales principales.

Flujo de caja y asignación de capital

Gartner generó 275 millones de dólares de flujo de caja libre durante el trimestre y 1.295 millones de dólares durante los últimos 12 meses. Recompró 138 millones de dólares en acciones en el tercer trimestre y 1.700 millones de dólares durante los últimos 12 meses. Al 30 de septiembre, quedaban aproximadamente 1.100 millones de dólares en su autorización de recompra.

La compañía finalizó el trimestre con 1.630 millones de dólares en efectivo y 3.000 millones de dólares en deuda. La deuda bruta fue de 1,8 veces el EBITDA ajustado de los últimos 12 meses, por debajo del rango objetivo de apalancamiento de Gartner de 2 a 2,5 veces. La dirección afirmó que las prioridades para el uso del capital incluyen compensar la dilución de acciones, recompras de acciones de oportunidad y adquisiciones estratégicas complementarias, sin planes actuales de pago significativo de deuda.

Las perspectivas de Gartner continúan sujetas a la renovación de clientes y a la actividad de nuevos contratos, la competencia, los desarrollos tecnológicos y regulatorios relacionados con la IA, las acciones presupuestarias gubernamentales, la programación de conferencias, los movimientos de los tipos de cambio, los aranceles y la volatilidad de la política comercial, las condiciones geopolíticas y la capacidad de la empresa para ejecutar inversiones estratégicas sin dejar de controlar los costes.