Los ingresos de Dynatrace en el 2T aumentan un 17 %; Arize redefine las perspectivas para el FY2027

Dynatrace (NYSE: DT) informó de un crecimiento interanual del 17% en los ingresos del segundo trimestre fiscal a tipo de cambio constante y actualizó sus previsiones para todo el año para incluir la adquisición de Arize. Se espera que la operación añada unos 200 puntos básicos al crecimiento de los ingresos recurrentes anuales del ejercicio fiscal 2027, al tiempo que reducirá el margen operativo non-GAAP de la empresa en aproximadamente 175 puntos básicos.

Los ingresos totales del trimestre finalizado en el ejercicio fiscal 2027 alcanzaron los 580 millones de dólares, un 17% más a tipo de cambio constante. Los ingresos por suscripciones aumentaron al mismo ritmo hasta los 553 millones de dólares y representaron el 95% de los ingresos totales, lo que pone de relieve el carácter recurrente del negocio de Dynatrace.

Los ingresos recurrentes anuales aumentaron un 16% interanual, tanto en términos reportados como a tipo de cambio constante, hasta alcanzar los 2.210 millones de dólares. El ARR neto nuevo a tipo de cambio constante fue de 70 millones de dólares, sin cambios con respecto al mismo trimestre del año anterior. La empresa registró una tasa de retención neta basada en dólares del 109% y una tasa de retención bruta en el rango medio del 90%.

En los 12 meses finalizados en el segundo trimestre, Dynatrace registró un margen operativo non-GAAP del 29%. El flujo de caja libre ajustado sumó 593 millones de dólares, lo que representa el 27% de los ingresos, mientras que el flujo de caja libre ajustado antes de impuestos fue de 716 millones de dólares, equivalente al 33% de los ingresos. El margen bruto non-GAAP de los últimos 12 meses se situó en el 83%, incluyendo un margen bruto de suscripciones del 86%.

Arize amplía la oferta de observabilidad de IA

Dynatrace señaló que su adquisición de Arize tiene como objetivo ofrecer a los clientes una mayor visibilidad y control a lo largo de todo el ciclo de vida de la IA, abarcando entornos de preproducción y producción. La oferta combinada está diseñada para cubrir la infraestructura de IA, las canalizaciones de datos y recuperación, las operaciones de modelos, la calidad de los resultados de los modelos de lenguaje de gran tamaño, los agentes y flujos de trabajo de IA, así como el impacto comercial de las aplicaciones de IA.

La adquisición se enmarca en el impulso más amplio de Dynatrace hacia las operaciones autónomas. Su plataforma combina el data lakehouse Grail, el mapeo de dependencias en tiempo real Smartscape y Dynatrace Intelligence, un sistema de operaciones basado en agentes diseñado para respaldar el diagnóstico automatizado, la previsión y las acciones preventivas.

La empresa también destacó la gestión y analítica de registros como una parte en expansión de su plataforma, con un consumo anualizado que alcanzó los 200 millones de dólares. Dynatrace afirmó que atiende a unos 15.000 clientes en más de 35 países a través de ventas directas y canales de socios.

Aumenta la previsión de crecimiento para todo el año mientras se reduce la guía de rentabilidad

Dynatrace prevé ahora un ARR para el ejercicio fiscal 2027 de entre 2.393 millones y 2.413 millones de dólares, frente a su rango anterior de 2.359 millones a 2.379 millones de dólares. Esto representa un crecimiento proyectado a tipo de cambio constante del 17,5% al 18,5%, por encima del rango previo del 15,5% al 16,5%. Se espera que Arize aporte unos 40 millones de dólares al ARR.

Los ingresos para todo el año se estiman entre 2.330 millones y 2.340 millones de dólares, en comparación con el rango anterior de 2.306 millones a 2.320 millones de dólares. Se prevé que los ingresos por suscripciones se sitúen entre 2.227 millones y 2.237 millones de dólares, frente al rango previo de 2.206 millones a 2.220 millones de dólares. Se proyecta que ambas métricas de ingresos crezcan un 16% a tipo de cambio constante, y se espera que Arize aporte aproximadamente 16 millones de dólares.

Se prevé que la adquisición pese sobre la rentabilidad a corto plazo. Dynatrace redujo su previsión de beneficio operativo non-GAAP para el ejercicio fiscal 2027 a un rango de entre 653 millones y 661 millones de dólares, desde los 682 millones a 690 millones de dólares anteriores. La previsión de margen correspondiente descendió del 29,5%-29,75% al 28%-28,25%.

Se espera que el flujo de caja libre ajustado se sitúe ahora entre 600 millones y 605 millones de dólares, con un margen del 26%, en comparación con la previsión anterior de 610 millones a 615 millones de dólares y un margen del 26,5%. El beneficio diluido por acción non-GAAP se proyecta entre 1,88 y 1,90 dólares por acción, por debajo del rango previo de 1,97 a 1,99 dólares.

Se prevé que el tipo de cambio reduzca el ARR del ejercicio fiscal 2027 en aproximadamente 20 millones de dólares y los ingresos en unos 6 millones de dólares en relación con los resultados a tipo de cambio constante. Esto representa un viento en contra adicional de unos 6 millones de dólares para el ARR y de 2 millones de dólares para los ingresos en comparación con las previsiones anteriores de la empresa.

Para el tercer trimestre fiscal, Dynatrace prevé unos ingresos de entre 591 millones y 596 millones de dólares y unos ingresos por suscripciones de entre 567 millones y 572 millones de dólares. Se proyecta que el beneficio operativo non-GAAP se sitúe entre 152 millones y 157 millones de dólares, lo que corresponde a un margen del 26%, mientras que se espera que el beneficio diluido por acción non-GAAP oscile entre 0,44 y 0,45 dólares.

Las perspectivas dependen en parte de la capacidad de Dynatrace para integrar Arize y obtener los beneficios previstos de la transacción. La empresa también identificó las tendencias de demanda y adopción, la competencia, la innovación de productos, la retención y expansión de clientes, las relaciones con socios, la ejecución relacionada con la IA, las amenazas a la ciberseguridad, las variaciones en los tipos de cambio y la incertidumbre económica y geopolítica como factores que podrían afectar a los resultados futuros.