Los ingresos de onsemi en el T3 aumentan un 7% al dispararse las ventas de IA

onsemi (ON) registró un aumento secuencial de sus ingresos y su rentabilidad en el tercer trimestre de 2026, impulsado por el rápido crecimiento de su negocio de centros de datos de IA y una mayor expansión del margen bruto. Los ingresos aumentaron un 7% respecto al trimestre anterior hasta los 1.720 millones de dólares, mientras que el beneficio diluido por acción no GAAP se incrementó en 0,16 dólares, situándose en 0,90 dólares.

La empresa de semiconductores señaló que los ingresos, el margen bruto no GAAP y el beneficio por acción del tercer trimestre superaron el punto medio de sus previsiones. Asimismo, registró su quinto trimestre consecutivo de expansión del margen bruto no GAAP.

El margen bruto no GAAP alcanzó el 41,2%, lo que supone un incremento de 190 puntos básicos respecto al trimestre anterior, mientras que el margen operativo no GAAP aumentó 240 puntos básicos hasta el 23,2%. El beneficio operativo no GAAP fue de 399,8 millones de dólares, frente a los 334,1 millones del segundo trimestre, debido a que los gastos operativos subieron a 309,5 millones de dólares desde los 296,8 millones anteriores.

Bajo los principios GAAP, el margen bruto se situó en el 41,4%, el margen operativo fue del 22,0% y el beneficio operativo totalizó 378,3 millones de dólares. El beneficio neto GAAP atribuible a ON Semiconductor ascendió a 313,9 millones de dólares.

El flujo de caja libre acumulado de los últimos 12 meses aumentó hasta los 1.620 millones de dólares, lo que representa un 25,4% de los ingresos. Dicho margen fue 350 puntos básicos superior al del mismo periodo del año anterior. La inversión de capital se situó en 27,8 millones de dólares durante el trimestre.

Las ventas de centros de datos de IA lideran el crecimiento de los mercados finales

Los ingresos procedentes de centros de datos de IA alcanzaron los 180 millones de dólares, registrando un avance intertrimestral del 39% y un crecimiento interanual del 175%. La dirección prevé que este negocio más que se duplique en 2026 y vuelva a duplicarse en 2027, impulsado por los crecientes requerimientos energéticos de la infraestructura de computación de IA.

La empresa estima que el valor del contenido potencial por bastidor en centros de datos de IA podría elevarse desde los cerca de 15.000 dólares en los sistemas actuales de 120 kilovatios hasta aproximadamente 115.000 dólares en bastidores de 600 kilovatios a 1 megavatio para 2030. Dichas estimaciones se basan en las proyecciones de mercado actuales y dependen de la transición de la industria hacia arquitecturas de alimentación de mayor voltaje.

Los ingresos del sector industrial subieron un 10% respecto al segundo trimestre hasta situarse en 467 millones de dólares, mientras que la facturación de otros mercados aumentó un 11% hasta los 299 millones de dólares. El sector de la automoción se mantuvo como el mayor mercado final de onsemi con 777 millones de dólares, aunque experimentó un descenso intertrimestral del 1%.

La compañía presentó su plataforma Embedded Power Platform durante el trimestre. Esta tecnología integra distintos tipos de matrices de semiconductores dentro de una oblea de silicio y está diseñada para ofrecer una densidad de potencia entre tres y cinco veces mayor. Según la presentación, Subaru prevé evaluar la plataforma para sus futuros vehículos eléctricos.

Asimismo, onsemi está suministrando muestras de dispositivos verticales de nitruro de galio de 700 voltios y 1.200 voltios a clientes de acceso anticipado. El inicio de la producción a gran escala está fijado para finales de 2026, con aplicaciones potenciales que abarcan centros de datos de IA, vehículos eléctricos, energías renovables y sistemas de defensa y aeroespaciales.

Las perspectivas para el cuarto trimestre apuntan a una expansión adicional del margen

Para el cuarto trimestre de 2026, onsemi prevé unos ingresos de entre 1.715 y 1.815 millones de dólares, con un punto medio de 1.765 millones de dólares. La empresa proyecta un margen bruto no GAAP del 41,5% al 43,5%, cuyo punto medio se sitúa en el 42,5%, y unos gastos operativos no GAAP de entre 303 y 318 millones de dólares.

Se prevé que el beneficio diluido por acción no GAAP se sitúe entre 0,95 y 1,07 dólares, con un punto medio de 1,01 dólares. El BPA diluido bajo principios GAAP se proyecta entre 0,88 y 1,00 dólares, mientras que el margen bruto GAAP oscilará entre el 41,4% y el 43,4%. La inversión de capital para el cuarto trimestre se estima entre 40 y 50 millones de dólares.

La empresa mantuvo sus objetivos a largo plazo en términos no GAAP, que incluyen un crecimiento anual de los ingresos de entre el 12% y el 14% hasta 2030, tomando como base un nivel cercano a 6.000 millones de dólares en 2025. Para 2030, fija como meta alcanzar un margen bruto del 53%, un margen operativo del 38% y un margen de flujo de caja libre de entre el 30% y el 35%. Estas cifras constituyen objetivos operativos y no pronósticos de rendimiento garantizado.

onsemi también comunicó que la revisión de las condiciones para su propuesta de fusión con Synaptics redujo el precio de compra a 5.700 millones de dólares desde los 7.000 millones iniciales. La compañía prevé que la transacción sea acrecitiva para el beneficio por acción inmediatamente después del cierre.

Las prioridades de asignación de capital incluyen la reinversión en productos diferenciados, adquisiciones selectivas y la devolución del 100% del flujo de caja libre mediante la recompra de acciones. Al cierre del tercer trimestre, a la empresa le quedaban 5.300 millones de dólares disponibles bajo su autorización de recompra vigente.

Las estimaciones del cuarto trimestre y los objetivos a más largo plazo continúan sujetos a las condiciones de la demanda, riesgos de ejecución y otras incertidumbres. Asimismo, la empresa señaló que las partidas extraordinarias y el recuento de acciones diluidas pueden variar entre periodos, por lo que sus medidas no GAAP podrían no ser comparables directamente con métricas de denominación similar presentadas por otras compañías.