Los ingresos del Q3 de Hinge Health se disparan un 52% mientras el margen operativo se expande

Hinge Health Inc. (NYSE: HNGE) registró un aumento interanual del 52% en sus ingresos del tercer trimestre de 2026 y una expansión de sus márgenes operativos, al tiempo que presentó una previsión revisada para todo el año que proyecta unos ingresos de entre 879 millones y 881 millones de dólares. La empresa de salud digital también destacó el crecimiento de clientes, la consecución de contratos con grandes empresas y una adopción más amplia de su plataforma de múltiples productos a medida que se encamina hacia otra temporada de ventas que prevé récord.

Los ingresos del trimestre finalizado el 30 de septiembre aumentaron a 235 millones de dólares, frente a los 154 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. La facturación calculada de los últimos 12 meses se incrementó un 54%, pasando de 624 millones a 960 millones de dólares, lo que indica una expansión continua en el negocio contratado y en la actividad de ingresos diferidos.

El beneficio bruto según GAAP alcanzó los 204 millones de dólares, lo que representa un margen bruto del 87%, frente al 82% del trimestre del año anterior. En términos no GAAP, el beneficio bruto fue de 206 millones de dólares y el margen bruto se amplió del 83% al 88%.

El resultado operativo GAAP fue de 50 millones de dólares, o el 21% de los ingresos, frente a una pérdida operativa GAAP de 6 millones de dólares y un margen negativo del 4% un año antes. El resultado operativo no GAAP aumentó un 154%, al pasar de 30 millones a 77 millones de dólares, lo que elevó el margen correspondiente del 20% al 33%.

Las mejoras en los márgenes reflejaron un apalancamiento operativo en las principales categorías de gastos. Los costes de ventas y marketing no GAAP disminuyeron al 33% de los ingresos desde el 37% del año anterior, mientras que los de investigación y desarrollo cayeron del 14% al 12% y los gastos generales y administrativos descendieron del 11% al 10%.

El beneficio neto GAAP atribuible a los accionistas ordinarios fue de 57 millones de dólares, en comparación con una pérdida de 2 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior. El beneficio neto no GAAP atribuible a los accionistas ordinarios se situó en 61 millones de dólares, o 0,71 dólares por acción diluida, superando los 27 millones de dólares, o 0,32 dólares por acción diluida, anteriores.

Generación de caja y expansión comercial

Hinge Health generó 113 millones de dólares en flujo de caja libre según su definición no GAAP establecida, lo que equivale al 48% de los ingresos. Excluyendo 7 millones de dólares de pagos extraordinarios relacionados con adquisiciones, el flujo de caja libre fue de 120 millones de dólares y el margen del 51%, frente a los 81 millones de dólares y el 53% de un año antes. El flujo neto de efectivo procedente de las actividades operativas totalizó 115 millones de dólares.

La empresa cerró el trimestre con 3.270 clientes contratados, un incremento interanual del 28%. Durante el periodo, sumó tres clientes de la lista Fortune 15 y consiguió una expansión de cobertura para toda la plantilla de un cliente. Hinge Health también señaló que sus inversiones en el mercado de las pequeñas y medianas empresas habían contribuido a incorporar aproximadamente 1 millón de usuarios cubiertos durante los primeros nueve meses de 2026.

Más de 10 millones de usuarios cubiertos tienen ahora acceso a varios productos de Hinge Health. La empresa indicó que los primeros comentarios de cirujanos sobre HingeSelect han sido alentadores, citando los miembros precualificados, la atención integrada pre y posquirúrgica y la contratación específica por regiones geográficas como áreas de interés.

Desarrollo de productos

Hinge Health afirmó que los miembros que utilizan su función Movement Analysis completan en general más ejercicios basados en visión por computador. Los primeros resultados de su Programa de Atención de la Migraña mostraron una reducción del 23% en los días mensuales con migraña y una reducción del 28% en la duración de las migrañas.

La empresa también está desarrollando un Programa de Atención Gastrointestinal totalmente integrado, previsto para el verano de 2027. La oferta prevista combina análisis de alimentos, seguimiento de síntomas a través de su herramienta Robin, un escáner de heces impulsado por IA y acceso a especialistas gastrointestinales, dietistas y terapeutas del eje intestino-cerebro para fundamentar planes de atención personalizados.

Perspectivas

Para el cuarto trimestre, Hinge Health prevé unos ingresos de entre 249 millones y 251 millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 46%. El resultado operativo no GAAP se proyecta entre 81 millones y 83 millones de dólares, con un margen del 33% en el punto medio.

En sus perspectivas revisadas para 2026, la empresa prevé unos ingresos de entre 879 millones y 881 millones de dólares, es decir, un crecimiento de alrededor del 50%. Espera un resultado operativo no GAAP para todo el año de entre 266 millones y 268 millones de dólares, lo que implica un margen del 30% en el punto medio.

Hinge Health no proporcionó una conciliación de su previsión de resultado operativo no GAAP con los resultados GAAP. La empresa declaró que no puede prever razonablemente elementos potencialmente variables, como la remuneración basada en acciones, los impuestos sobre la nómina relacionados, la amortización de activos intangibles, los cargos por reestructuración, los costes de transición de inventario y los gastos relacionados con adquisiciones. Dichos elementos podrían tener un efecto significativo en los futuros resultados operativos GAAP.

Las perspectivas y las metas de productos son declaraciones prospectivas y siguen sujetas a riesgos relacionados con la demanda, la ejecución del modelo de comercialización de la empresa, las integraciones con socios, las vías de derivación de pacientes, la expansión del mercado y el uso de la inteligencia artificial y el aprendizaje automático en su plataforma.