La rentabilidad subyacente de MVB Financial aumenta en el 3T mientras se debilitan las métricas crediticias

MVB Financial Corp. reportó una mayor rentabilidad subyacente en el tercer trimestre de 2026, respaldada por un mayor margen de intereses, comisiones vinculadas a pagos y una menor base de gastos. Estos avances se produjeron junto con un crecimiento continuo de préstamos y depósitos, si bien las métricas crediticias se deterioraron y los ratios de capital regulatorio disminuyeron durante el trimestre.

Los ingresos netos antes de provisiones se situaron en 10,6 millones de dólares, un 715% más que en el mismo trimestre del año anterior, tras excluir la ganancia extraordinaria por la venta de una filial y la pérdida por el reposicionamiento de la cartera de valores registradas en el tercer trimestre de 2025. Los gastos no financieros cayeron un 10,5% interanual hasta los 29,8 millones de dólares.

El margen de intereses aumentó un 22,7% respecto al año anterior. El margen de intereses neto equivalente imponible alcanzó el 4,02%, 47 puntos básicos por encima del tercer trimestre de 2025. En los primeros nueve meses de 2026, los ingresos netos por intereses aumentaron a 93,3 millones de dólares desde los 79,0 millones de dólares anteriores, mientras que el margen de intereses neto ajustado equivalente imponible fue del 3,88%, en comparación con el 3,63% registrado un año antes. La cifra ajustada excluye 2,3 millones de dólares en ingresos por intereses de partidas no recurrentes.

El lanzamiento de soluciones fintech impulsa el crecimiento de los pagos

Los ingresos por tarjetas de pago y comisiones por servicios aumentaron un 39,6% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. En los primeros nueve meses, dichos ingresos ascendieron a 16,3 millones de dólares, superando los 13,4 millones de dólares del mismo periodo de 2025. MVB también reportó un crecimiento interanual del 22% en los ingresos por pagos en lo que va de año y 51.000 millones de dólares en volumen de pagos procesados en los últimos 12 meses.

La empresa lanzó nueve nuevas alianzas o productos fintech durante los primeros nueve meses de 2026, elevando a 14 el número de lanzamientos desde el segundo trimestre de 2025. Estas relaciones más recientes generaron aproximadamente 3,5 millones de dólares en ingresos en lo que va de año y unos 305 millones de dólares en depósitos de bajo coste a fecha de 30 de septiembre.

La cartera de proyectos en fase avanzada de MVB incluía dos oportunidades en alineación comercial, nueve en fase de implementación y una en pruebas. Su plataforma fintech abarca servicios de pago, emisión de tarjetas, adquirencia comercial, banca como servicio (BaaS) y el sector del juego, donde cuenta con más de 40 clientes.

La composición de los depósitos y la actividad crediticia se expanden

Los préstamos brutos cerraron el trimestre en 2.520 millones de dólares, un incremento de 261 millones de dólares, o del 12%, respecto al año anterior. Los depósitos en balance aumentaron 312 millones de dólares, o un 11%, hasta los 3.090 millones de dólares, dejando la relación entre préstamos y depósitos en el 82%.

Los saldos no remunerados representaron el 32,3% del total de depósitos. Los certificados de depósito disminuyeron en 37 millones de dólares durante el trimestre y en 200 millones de dólares con respecto al año anterior, lo que incluye una reducción de 82 millones de dólares en CD intermediados. El coste de los depósitos remunerados se redujo al 3,12% desde el 3,35% del tercer trimestre de 2025. Sin embargo, MVB cuenta con 130 millones de dólares en CD intermediados que vencen en el primer trimestre de 2027 a una tasa media ponderada del 4,24%.

Las fuentes procedentes de fintech representaron el 45% de los depósitos en balance, mientras que el 55% restante provino de las operaciones de banca comercial y minorista de MVB. La entidad reportó 3.500 millones de dólares en activos totales y unos ingresos en los últimos 12 meses de 167 millones de dólares.

Deterioro de los indicadores crediticios

Los indicadores de calidad de los activos se deterioraron durante el trimestre. Los préstamos dudosos aumentaron hasta el 1,86% de los préstamos brutos frente al 1,18% del segundo trimestre, mientras que las pérdidas netas por insolvencias subieron al 0,41% del promedio de préstamos desde el 0,23%. Los préstamos clasificados aumentaron ligeramente hasta el 1,99% de los préstamos brutos desde el 1,90%, aunque los préstamos observados descendieron del 3,04% al 2,94%.

La cobertura para pérdidas crediticias aumentó a 36,2 millones de dólares, o el 1,44% del total de préstamos, frente a los 28,2 millones de dólares y el 1,14% del trimestre anterior. MVB reportó 10,4 millones de dólares en reservas específicas para su cartera de dudosos, lo que incluye una reserva de 4,6 millones de dólares registrada en el tercer trimestre por un préstamo moroso para adquisición, desarrollo y construcción. De los préstamos dudosos concedidos a través de la Agencia para el Desarrollo de la Pequeña Empresa (SBA), 3 millones de dólares contaban con garantía gubernamental.

El capital se mantuvo por encima del umbral del 8% de la Ratio de Apalancamiento para Bancos Comunitarios, aunque la ratio de apalancamiento del banco disminuyó al 11,3% frente al 12,2% del segundo trimestre. La ratio de capital de nivel 1 (CET1) de la entidad bajó al 9,7% desde el 10,3%, mientras que la proporción de capital ordinario tangible consolidado sobre activos tangibles (medida no GAAP) disminuyó del 9,7% al 9,3%.

El valor contable tangible por acción ordinaria se situó en 25,26 dólares, en comparación con los 26,17 dólares a cierre de 2025. MVB indicó que los cambios en el otro resultado global acumulado desde el cierre del ejercicio redujeron esta métrica en aproximadamente 1,44 dólares por acción; sin este impacto, el valor contable tangible habría alcanzado los 26,70 dólares.

Prioridades de inversión y riesgos

La dirección prevé destinar capital a infraestructura tecnológica, inteligencia artificial y automatización, desarrollo de productos de pago y analítica de datos, sin descartar alianzas y adquisiciones estratégicas. Asimismo, MVB pretende ampliar su fuerza laboral digital a 36 trabajadores automatizados en las áreas de banca central, crédito, normativa BSA/AML y operaciones fintech durante el segundo semestre de 2026, extendiendo además el uso de su asistente de IA de escritorio a toda la organización.

La compañía identificó los riesgos de mercado, económicos, operativos, de liquidez y de crédito entre los factores que podrían afectar a sus resultados futuros. Otras incertidumbres abarcan la evolución de los tipos de interés, los flujos y la clasificación de depósitos, la demanda de préstamos, la supervisión regulatoria, la competencia y la ejecución de los planes de negocio e inversión en fintech.