CareDx eleva sus perspectivas para 2026 al crecer los ingresos del T3 un 39%

CareDx Inc. (Nasdaq: CDNA) elevó sus previsiones de ingresos y EBITDA ajustado para el ejercicio completo de 2026 tras registrar un aumento del 39% en los ingresos del tercer trimestre, impulsados por el crecimiento de las pruebas de trasplantes, el primer trimestre completo de su negocio de oncología especializada y los ingresos de periodos anteriores.

La empresa prevé ahora unos ingresos para 2026 de entre 520 millones y 530 millones de dólares, por encima de su rango anterior de 490 millones a 500 millones de dólares. Las perspectivas actualizadas incluyen 53 millones de dólares en ingresos de periodos anteriores. CareDx también elevó su pronóstico de EBITDA ajustado a un rango de entre 90 millones y 100 millones de dólares, frente al rango anterior de 66 millones a 78 millones de dólares.

En el punto medio, la nueva previsión representa unos ingresos de 525 millones de dólares, o un crecimiento del 38% respecto a 2025, y un EBITDA ajustado de 95 millones de dólares, equivalente al 18% de los ingresos. El modelo implícito de CareDx para el cuarto trimestre contempla unos ingresos de 131 millones a 141 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 16 millones a 26 millones de dólares.

Los servicios de pruebas impulsan el crecimiento trimestral

Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 139,4 millones de dólares, frente a los 100,1 millones de dólares del año anterior y los 131,9 millones de dólares del segundo trimestre. Los ingresos por servicios de pruebas aumentaron un 65% interanual hasta los 119 millones de dólares, elevando la cuota de las pruebas en los ingresos totales al 86% desde el 72% del periodo del año anterior.

Los ingresos digitales y de pacientes aumentaron un 31% hasta los 20 millones de dólares. CareDx no registró ingresos por productos de laboratorio tras vender dicho negocio a finales del segundo trimestre.

El volumen de pruebas aumentó un 51% interanual hasta las 75.900 pruebas. El volumen de trasplantes creció un 21% e incrementó un 5% de forma secuencial, mientras que la oncología especializada aportó 15.150 pruebas tras la adquisición de dicho negocio el 1 de julio. CareDx señaló que el volumen de oncología especializada estuvo un 35% por encima del volumen informado por Naveris para el trimestre del año anterior antes de la adquisición, aunque esos volúmenes anteriores no formaron parte de los resultados reportados por CareDx.

El ingreso global por prueba fue de 1.570 dólares, un 9% más interanual pero un 9% menos de forma secuencial, ya que la oncología especializada se incorporó al conjunto con un menor ingreso por prueba. Las pruebas de trasplantes representaron el 80% del volumen y generaron 1.756 dólares por prueba, un aumento interanual del 22%. La oncología especializada representó el 20% restante, con 823 dólares por prueba.

La rentabilidad se expande impulsada por los ingresos de periodos anteriores

El beneficio bruto bajo GAAP fue de 99,1 millones de dólares, lo que supuso un margen bruto del 71%, frente al 69% del año anterior. El margen bruto non-GAAP se amplió al 74% desde el 71%, mientras que el beneficio bruto non-GAAP aumentó a 102,5 millones de dólares desde los 70,9 millones de dólares.

El trimestre incluyó 14,7 millones de dólares de ingresos de periodos anteriores, lo que contribuyó al desempeño del margen. CareDx también atribuyó la mejora a la disciplina de costes y a un mayor ingreso por prueba.

El EBITDA ajustado casi se duplicó hasta alcanzar los 30,5 millones de dólares desde los 15,3 millones de dólares, y el margen de EBITDA ajustado se amplió del 15% al 22%. El beneficio neto GAAP fue de 19,3 millones de dólares, en comparación con los 1,7 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior.

Los gastos operativos GAAP aumentaron a 91 millones de dólares desde los 69,6 millones de dólares, lo que refleja un mayor gasto en investigación y desarrollo, ventas y marketing, y gastos generales y administrativos. Los gastos operativos non-GAAP fueron de 75,3 millones de dólares, por encima de los 57,9 millones de dólares.

El flujo de caja libre fue de 11,1 millones de dólares, por debajo de los 36,1 millones de dólares del año anterior. CareDx cerró el trimestre con 250 millones de dólares en efectivo y sin deuda.

Flujos de trabajo en trasplantes e integración de la oncología

CareDx afirmó que una mayor interacción con los centros de trasplantes, un uso más amplio de los protocolos de prueba —especialmente en trasplantes de riñón y pulmón— y la integración de los flujos de trabajo respaldaron el volumen de trasplantes. Veintiún centros tenían activa su integración con Epic Aura al cierre del trimestre, y la empresa prevé que alrededor de la mitad del volumen de órdenes de trasplante se gestione a través de integraciones con registros médicos electrónicos para finales de año.

El trimestre también fue el primer periodo sobre el que se informa completo para NavDx, la prueba de oncología especializada de CareDx. La empresa está integrando las operaciones del ciclo de ingresos, los procesos de reembolso y los flujos de trabajo clínicos, al tiempo que utiliza sus capacidades comerciales y de apoyo al paciente para ampliar la adopción.

CareDx destacó evidencia clínica adicional para sus productos de trasplante y oncología. Un ensayo aleatorizado multinacional con 332 receptores de trasplante de riñón reveló que una estrategia de seguimiento basada en AlloSure dio lugar a un 49% menos de biopsias entre los meses tres y doce en comparación con el seguimiento basado en biopsias, con tasas similares de rechazo agudo comprobado por biopsia.

La empresa también indicó que el desarrollo de AlloHeme, una prueba en sangre para el seguimiento de recaídas en la leucemia mieloide aguda y los síndromes mielodisplásicos, y HistoMap Kidney, una prueba molecular basada en tejidos para el subtipado del rechazo, avanza según lo previsto. CareDx prevé que ambos programas estén listos bajo los estándares de las Enmiendas para la Mejora de Laboratorios Clínicos (CLIA) a finales de 2026, con lanzamientos comerciales planificados para 2027.

Para el cuarto trimestre, la dirección prevé un volumen de pruebas de 76.000 a 80.000, que incluye de 61.000 a 63.000 pruebas de trasplante y de 15.000 a 17.000 pruebas de oncología especializada. La empresa proyecta unos ingresos por servicios de pruebas de 112 millones a 122 millones de dólares, incluidos unos 8 millones de dólares en ingresos de periodos anteriores, y un margen bruto non-GAAP del 71% al 72%.

CareDx advirtió de que sus previsiones y los plazos de su cartera de proyectos son proyecciones a futuro y están sujetos a incertidumbres económicas, de mercado u operativas. La empresa también señaló que las medidas non-GAAP proyectadas no pueden conciliarse con los principios GAAP porque no puede cuantificar con precisión ciertos ajustes requeridos.