El beneficio del primer trimestre de Axos aumenta un 15 % ante el crecimiento de préstamos y depósitos

Axos Financial Inc. (NYSE: AX) presentó un aumento en las ganancias del primer trimestre fiscal, impulsadas por el crecimiento de los préstamos y depósitos que respaldó los ingresos netos por intereses, mientras que los ingresos no derivados de intereses casi se duplicaron. Sin embargo, los indicadores crediticios mostraron una tendencia mixta: los préstamos sin devengo de intereses disminuyeron, mientras que la tasa neta de fallidos anualizada aumentó de forma pronunciada.

En los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2026, el beneficio neto aumentó un 15% hasta los 129,6 millones de dólares, frente a los 112,4 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. El beneficio diluido por acción subió a 2,25 dólares desde los 1,94 dólares.

El beneficio ajustado, que excluye elementos relacionados con adquisiciones y otros conceptos específicos, fue de 134,8 millones de dólares, o 2,34 dólares por acción diluida, en comparación con los 120,4 millones de dólares, o 2,07 dólares por acción, del mismo trimestre del ejercicio anterior. Axos señaló que sus medidas no PCGA (non-GAAP) no deben considerarse un sustituto de los resultados según PCGA (GAAP) y podrían no ser comparables con métricas con nombres similares utilizadas por otras empresas.

El crecimiento de los ingresos se ve contrarrestado por el aumento de los costes

Los ingresos netos por intereses aumentaron un 14% interanual hasta los 331,3 millones de dólares, mientras que los ingresos ajenos a intereses se incrementaron a 63,8 millones de dólares desde los 32,3 millones de dólares. La provisión para pérdidas crediticias fue de 24,5 millones de dólares, frente a los 17,3 millones de dólares anteriores.

Los gastos no derivados de intereses aumentaron un 25% hasta los 195,4 millones de dólares, lo que limitó parte del beneficio derivado del aumento de los ingresos. El beneficio antes de impuestos subió a 175,2 millones de dólares desde los 149,9 millones de dólares.

El margen neto de intereses fue del 4,64%, en comparación con el 4,75% de un año antes y el 4,94% del trimestre precedente. El ratio de eficiencia general de la compañía se situó en el 49,46%, frente al 48,32% de un año antes, mientras que el ratio de eficiencia del segmento bancario fue del 45,13%, por encima del 42,89% anterior.

La rentabilidad sobre los activos medios (ROA) fue del 1,72%, frente al 1,77% del mismo periodo del año anterior. La rentabilidad sobre el capital común medio (ROE) fue del 15,66%, en comparación con el 15,94%.

El sector inmobiliario comercial impulsa el crecimiento trimestral de los préstamos

La cartera total de préstamos alcanzó los 26.360 millones de dólares al 30 de septiembre, aumentando desde los 26.100 millones de dólares al 30 de junio y los 23.140 millones de dólares de un año antes. El incremento secuencial de 263 millones de dólares estuvo encabezado por los préstamos especializados en el sector inmobiliario comercial, que crecieron en 602 millones hasta los 7.870 millones de dólares, y la financiación a prestamistas inmobiliarios, que aumentó en 188 millones hasta los 1.790 millones de dólares.

Esos avances se vieron parcialmente contrarrestados por una disminución de 345 millones de dólares en préstamos y arrendamientos financieros para equipos, una caída de 174 millones de dólares en préstamos basados en activos no inmobiliarios y flujo de caja, así como saldos inferiores en hipotecas jumbo, viviendas multifamiliares e inmuebles comerciales de menor cuantía.

El sector inmobiliario comercial constituyó la categoría de préstamos más grande, con 9.660 millones de dólares, seguida de los préstamos comerciales e industriales excluyendo bienes raíces, con 9.160 millones de dólares. Los préstamos hipotecarios unifamiliares y para líneas de crédito de financiación hipotecaria sumaron 4.450 millones de dólares, mientras que los préstamos hipotecarios multifamiliares y comerciales alcanzaron los 2.370 millones de dólares.

Los depósitos totales se situaron en 25.410 millones de dólares, frente a los 23.230 millones de dólares a finales de junio y los 22.260 millones de dólares de un año antes. Los depósitos directos de consumidores representaron 14.000 millones de dólares, repartiéndose el resto entre depósitos especializados, gestión comercial y de tesorería, banca para pequeñas empresas, servicios fiduciarios, saldos vinculados a valores y socios de distribución. Axos indicó que aproximadamente el 85% de los depósitos estaban asegurados por la FDIC o respaldados por colateral. El total excluye alrededor de 450 millones de dólares en depósitos fuera de balance.

La presentación destacó el continuo desarrollo de las operaciones comerciales y de gestión de tesorería mediante la incorporación de equipos, la expansión geográfica y la venta cruzada entre servicios bancarios y de valores. No ofreció una previsión de beneficios para el ejercicio fiscal.

Las métricas crediticias muestran tendencias divergentes

Los préstamos sin devengo de intereses disminuyeron a 155 millones de dólares, frente a los 157 millones de dólares al 30 de junio y los 170 millones de dólares de un año antes. Representaron el 0,59% del total de préstamos, en comparación con el 0,60% del trimestre anterior y el 0,74% de un año antes. Los activos improductivos equivalieron al 0,51% de los activos totales, por debajo del 0,64% registrado en el mismo periodo del año anterior.

Al mismo tiempo, la tasa neta de fallidos anualizada aumentó al 1,09% de los préstamos medios desde el 0,11% de un año antes. La provisión para pérdidas crediticias sobre préstamos cayó al 1,16% de los préstamos mantenidos para inversión, frente al 1,34% de un año antes. La cobertura de la provisión sobre préstamos sin devengo de intereses fue del 195,79%, en comparación con el 180,41% de un año antes, aunque por debajo del 221,07% del trimestre anterior.

Axos cerró el trimestre con 30.840 millones de dólares en activos y 3.290 millones de dólares en patrimonio neto de los accionistas. El valor contable por acción ordinaria aumentó a 57,92 dólares desde los 49,31 dólares de un año antes, mientras que el valor contable tangible no PCGA por acción subió a 52,68 dólares desde los 45,22 dólares. El ratio de capital Tier 1 de capital ordinario (CET1) de la sociedad fue del 12,22% y su ratio de capital total fue del 14,81%.