Los ingresos de Illumina en el T3 aumentan un 7,6%; detalla sus perspectivas para 2026

Illumina Inc. (NASDAQ: ILMN) informó de mayores ingresos en el tercer trimestre de 2026 y una modesta expansión de sus márgenes, impulsados por los consumibles de secuenciación y el crecimiento en Estados Unidos y Canadá. Los ingresos excluyendo la devolución de aranceles fueron de 1.170 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 7,6% en términos reportados y del 4,8% en términos orgánicos. La empresa prevé unos ingresos para todo el año de entre 4.640 y 4.660 millones de dólares sobre la misma base.

El margen operativo no GAAP, excluyendo las devoluciones de aranceles, aumentó al 25,0% desde el 24,5% del año anterior, mientras que el beneficio diluido por acción no GAAP se incrementó un 7% hasta los 1,44 dólares. El margen bruto no GAAP subió ligeramente 20 puntos básicos hasta el 69,4%. Sobre una base GAAP, el BPA diluido fue de 1,43 dólares, frente a los 0,98 dólares del mismo trimestre del año anterior.

El trimestre incluyó los efectos de las devoluciones vinculadas a los aranceles impuestos en virtud de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional. Illumina acumuló 37 millones de dólares en créditos a clientes, lo que redujo los ingresos reportados, mientras que reconoció un beneficio mayor en el coste de los ingresos. Excluyendo los efectos de las devoluciones de aranceles, los ingresos del tercer trimestre fueron de 1.166 millones de dólares, frente a los 1.084 millones de dólares del año anterior. Incluyendo dichos efectos, el crecimiento de los ingresos fue del 4,2%.

Los consumibles clínicos lideran el crecimiento de la secuenciación

Los ingresos por consumibles de secuenciación, excluyendo las devoluciones de aranceles, aumentaron un 6% hasta los 792 millones de dólares. Los ingresos por consumibles en el resto del mundo, que excluyen a Gran China, también crecieron un 6% en términos reportados hasta los 748 millones de dólares y un 5% en términos orgánicos.

La demanda clínica fue el segmento más fuerte del negocio de consumibles fuera de China, con un incremento interanual de los ingresos del 14%. Los ingresos por consumibles de investigación y aplicados disminuyeron un 6%, ampliando el contraste entre las dos categorías de clientes.

Los ingresos por instrumentos de secuenciación se mantuvieron prácticamente estables en 106 millones de dólares y disminuyeron un 1% en términos orgánicos. Illumina instaló más de 80 instrumentos NovaSeq X durante el trimestre. NovaSeq X representó el 60% de los ingresos por consumibles de alto rendimiento y el 84% de las gigabases de alto rendimiento enviadas, lo que indica que los clientes continuaron la transición hacia esta plataforma.

Los ingresos por servicios de secuenciación y otros aumentaron un 7% hasta los 158 millones de dólares, o un 8% en términos orgánicos. Los ingresos por microarrays subieron un 32% excluyendo las devoluciones de aranceles, aunque el crecimiento orgánico fue del 1% tras ajustar por adquisiciones y efectos de divisas.

Norteamérica registra el mayor crecimiento regional

Los ingresos en Estados Unidos y Canadá fueron de 665 millones de dólares, lo que supone un aumento del 12% excluyendo las devoluciones de aranceles y del 9% en términos orgánicos. La región representó aproximadamente el 57% de los ingresos trimestrales.

Los ingresos de Europa, Oriente Medio, África y América Latina fueron de 356 millones de dólares, manteniéndose prácticamente estables en términos reportados excluyendo las devoluciones de aranceles y cayendo un 2% en términos orgánicos. Los ingresos en Asia-Pacífico fueron de 86 millones de dólares, con un aumento del 5% en ambas bases. Los ingresos en Gran China sumaron 59 millones de dólares, con un alza del 13% en términos reportados y del 7% en términos orgánicos. El crecimiento orgánico general fuera de Gran China fue del 4,7%.

El flujo de caja operativo alcanzó los 419 millones de dólares, por encima de los 284 millones del año anterior. Tras destinar 41 millones de dólares a gastos de capital, el flujo de caja libre fue de 378 millones de dólares, frente a los 253 millones del mismo trimestre del año anterior. Illumina cerró el periodo con aproximadamente 1.340 millones de dólares en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo, frente a una deuda de aproximadamente 1.790 millones de dólares. El apalancamiento bruto fue de unas 1,4 veces el EBITDA de los últimos 12 meses.

Perspectivas para todo el año y el cuarto trimestre

Illumina prevé para 2026 unos ingresos, excluyendo las devoluciones de aranceles, de entre 4.640 y 4.660 millones de dólares. La dirección proyecta un crecimiento orgánico de los ingresos de más del 4%, con un crecimiento orgánico en el resto del mundo por encima del 5%. La empresa prevé un margen operativo no GAAP para todo el año de aproximadamente el 23,6% y un BPA diluido de 5,40 a 5,45 dólares, excluyendo las devoluciones de aranceles.

Para el cuarto trimestre, Illumina prevé unos ingresos de entre 1.220 y 1.240 millones de dólares y un crecimiento orgánico de aproximadamente el 4,5%. Se espera que los ingresos por consumibles de secuenciación en el resto del mundo crezcan a un ritmo de un dígito medio, mientras que se proyecta que los ingresos por instrumentos aumenten a un ritmo de un dígito bajo. Se prevé que el margen operativo no GAAP del cuarto trimestre sea de alrededor del 25%, con un BPA diluido de entre 1,51 y 1,56 dólares.

Las previsiones excluyen una reducción de ingresos de 37 millones de dólares relacionada con la devolución de aranceles, junto con un impacto positivo estimado de 90 puntos básicos en el margen operativo y de 0,18 dólares en el BPA. Illumina declaró que no puede conciliar las medidas no GAAP prospectivas con los resultados GAAP debido a que varios ajustes, incluidos los costes relacionados con adquisiciones, las ganancias y pérdidas de inversiones, las partidas de reestructuración y el resultado de litigios, no pueden predecirse con razonable certeza.

Los riesgos identificados por la empresa incluyen cambios en el crecimiento del mercado y en la calendarización de los pedidos de los clientes, la incertidumbre en torno a la inclusión de Illumina en la lista de entidades no fiables de China, aranceles y otras medidas comerciales, desafíos de fabricación y de la cadena de suministro, la competencia, la ejecución de lanzamientos de productos, aprobaciones regulatorias y posibles pasivos vinculados a adquisiciones anteriores, incluida GRAIL.