El beneficio de Origin Bancorp en el 3T aumenta un 11,6% al expandirse el margen

Origin Bancorp, Inc. registró una mayor rentabilidad en el tercer trimestre, ya que un mayor ingreso neto por intereses y menores gastos impulsaron un incremento secuencial del 11,6% en el beneficio neto, mientras que el crecimiento de los préstamos excluyendo las líneas de crédito para financiación hipotecaria compensó una pronunciada caída en esa categoría.

La sociedad holding bancaria con sede en Ruston, Luisiana, registró un beneficio neto de 37,8 millones de dólares en el tercer trimestre de 2026, frente a los 33,8 millones de dólares del segundo trimestre. El beneficio diluido por acción aumentó a 1,22 dólares desde 1,09 dólares, y la rentabilidad anualizada sobre el activo medio creció del 1,35% al 1,47%.

El resultado antes de impuestos y provisiones (PTPP), una medida no GAAP, aumentó de 43,2 millones a 50,7 millones de dólares. La rentabilidad PTPP anualizada correspondiente sobre el activo medio se elevó del 1,73% al 1,97%. La rentabilidad no GAAP sobre el capital ordinario tangible medio fue del 13,27%, frente al 12,17% del trimestre anterior.

Las tendencias del margen y de los gastos impulsan los beneficios

El margen neto de intereses equivalente a tasa fiscal plena se amplió en 2 puntos básicos secuencialmente y en 29 puntos básicos respecto al año anterior, situándose en el 3,94%. El ingreso neto por intereses aumentó en 2,9 millones de dólares en comparación con el segundo trimestre, hasta alcanzar los 95,1 millones de dólares, lo que refleja mayores aportaciones de la cartera de préstamos excluyendo la financiación hipotecaria y los títulos de inversión.

El rendimiento de los préstamos mantenidos para inversión aumentó al 6,17% desde el 6,14% del segundo trimestre. El coste de los depósitos totales subió ligeramente al 2,01% desde el 1,99%, pero se mantuvo 45 puntos básicos por debajo del nivel de hace un año.

Los ingresos totales distintos de intereses alcanzaron los 18,1 millones de dólares, frente a los 15,4 millones de dólares del segundo trimestre. Los principales componentes basados en comisiones incluyeron 7,3 millones de dólares por comisiones y honorarios de seguros, 5,3 millones de dólares por cargos de servicio y comisiones, y 2,6 millones de dólares de otros ingresos por comisiones. Otros ingresos distintos de intereses se vieron favorecidos por 1,8 millones de dólares de ingresos de inversión de Argent, compensados en parte por una pérdida de 781.000 dólares en una inversión en una sociedad comanditaria.

Los gastos distintos de intereses disminuyeron a 62,5 millones de dólares desde 64,4 millones de dólares. La ratio de eficiencia mejoró del 59,87% al 55,19%, ya que otros gastos distintos de intereses cayeron a pesar de un modesto incremento en salarios y prestaciones a los empleados. Origin identificó 2,1 millones de dólares en partidas destacadas netas en el trimestre, con una contribución estimada de 0,05 dólares al BPA diluido.

El crédito principal crece mientras disminuyen los saldos de financiación hipotecaria

Los préstamos mantenidos para inversión ascendieron a 8.090 millones de dólares al 30 de septiembre, lo que supone un aumento de 20,6 millones de dólares, o un 0,3%, con respecto al trimestre anterior. Excluyendo las líneas de crédito para financiación hipotecaria, los préstamos aumentaron en 170,6 millones de dólares, o un 2,3%, hasta los 7.650 millones de dólares.

El incremento subyacente incluyó el crecimiento en bienes inmuebles comerciales ocupados por sus propietarios, construcción y desarrollo de terrenos, bienes inmuebles comerciales no ocupados por sus propietarios y préstamos multifamiliares. Las líneas de financiación hipotecaria disminuyeron en 150,0 millones de dólares hasta los 439,7 millones de dólares, mientras que los préstamos comerciales e industriales bajaron en 19,1 millones de dólares hasta los 2.120 millones de dólares.

Texas se mantuvo como el mayor mercado de Origin, representando el 70% de los préstamos excluyendo las líneas de financiación hipotecaria y el 53% de los depósitos al cierre del trimestre. La compañía también siguió haciendo hincapié en la inversión en Texas y en el sureste, incluidos Alabama y el Panhandle de Florida.

Los depósitos totales se situaron en 8.670 millones de dólares, lo que representa una caída del 0,3% desde los 8.700 millones de dólares del segundo trimestre. Los depósitos del mercado monetario aumentaron, mientras que los depósitos a la vista con y sin intereses disminuyeron. Los depósitos no asegurados y sin garantías alcanzaron los 3.350 millones de dólares, o un 38,7% de los depósitos totales, en comparación con el 39,4% del trimestre anterior.

Origin registró 4.620 millones de dólares en fuentes de liquidez adicionales, más 347,1 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo. Esto representó 1,48 veces los depósitos no asegurados y sin garantía. Los fondos tomados a préstamo representaron el 0,36% del pasivo total al cierre del trimestre.

Las métricas crediticias siguen mostrando un comportamiento mixto

Los activos improductivos disminuyeron en 4,2 millones de dólares con respecto al segundo trimestre, situándose en 75,1 millones de dólares. Representaron el 0,93% de los préstamos y otros bienes inmuebles adjudicados, por debajo del 1,18% de un año antes y el porcentaje más bajo registrado en los últimos cinco trimestres.

Otros indicadores crediticios evolucionaron de forma menos favorable. Los préstamos vencidos entre 30 y 89 días y que continuaban devengando intereses aumentaron a 10,3 millones de dólares desde los 5,2 millones del segundo trimestre. Los saneamientos netos aumentaron a 2,7 millones de dólares desde los 454.000 dólares, lo que equivale a una tasa de saneamientos anualizada del 0,13%. El gasto por provisiones para pérdidas crediticias en préstamos fue de 2,9 millones de dólares, frente a un beneficio por reversión de provisiones de 373.000 dólares en el trimestre anterior.

La provisión para pérdidas crediticias en préstamos ascendió a 98,4 millones de dólares, lo que equivale al 1,22% del total de préstamos mantenidos para inversión. Los activos clasificados representaron el 1,84% de los préstamos y otros bienes inmuebles adjudicados, por debajo del 1,97% del segundo trimestre.

Las perspectivas apuntan a una mayor progresión del margen

Para el cuarto trimestre, la dirección prevé un crecimiento interanual del crédito en el rango alto de un solo dígito excluyendo la financiación hipotecaria y un crecimiento de los depósitos en el rango medio a alto de un solo dígito. La compañía proyecta un margen neto de intereses equivalente a tasa fiscal plena del 4,00%, más o menos 5 puntos básicos, y un crecimiento del ingreso neto por intereses en el rango bajo de dos dígitos. Sus perspectivas asumen un aumento de los tipos de interés de 25 puntos básicos en diciembre de 2026.

Origin prevé que los ingresos distintos de intereses del cuarto trimestre, excluyendo las partidas destacadas, se mantengan estables o bajen ligeramente en términos interanuales, y que los gastos distintos de intereses crezcan a un ritmo del rango medio de un solo dígito. La dirección tiene como objetivo una rentabilidad PTPP sobre el activo medio superior al 1,85% para el trimestre.

Para todo el ejercicio 2026, la compañía prevé un margen neto de intereses del 3,85%, más o menos 5 puntos básicos, un crecimiento del ingreso neto por intereses en el rango bajo de dos dígitos y un crecimiento de los ingresos distintos de intereses en el rango bajo de un solo dígito, excluyendo las partidas destacadas. Proyecta un crecimiento del crédito en el rango alto de un solo dígito sin incluir la financiación hipotecaria, un crecimiento de los depósitos en el rango medio a alto de un solo dígito, un crecimiento de los gastos en el rango medio de un solo dígito y una rentabilidad PTPP sobre el activo medio por encima del 1,75%.

Origin recompró 272.927 acciones durante el trimestre a un precio medio de 54,21 dólares, dejando 106,8 millones de dólares disponibles en su autorización de recompra. En octubre, el consejo de administración aumentó el dividendo trimestral a 0,28 dólares por acción desde 0,25 dólares. La compañía también transfirió la cotización de sus acciones ordinarias del NYSE a la Texas Stock Exchange, con efecto a partir del 13 de octubre de 2026.

Las perspectivas siguen sujetas a cambios en los tipos de interés de referencia, los costes de los depósitos, la presión financiera sobre los prestatarios, el valor de los bienes inmuebles, la calidad crediticia y las condiciones de liquidez. Origin también citó la competencia, los requisitos regulatorios, las amenazas de ciberseguridad, los riesgos operativos y su exposición a prestatarios comerciales y proyectos de construcción entre los factores que podrían hacer que los resultados difieran de sus expectativas.