Novocure eleva sus perspectivas para 2026 al reducirse la pérdida del T3

Novocure (NVCR) elevó sus previsiones de ingresos y EBITDA ajustado para todo el año 2026, después de que los ingresos del tercer trimestre aumentaran un 15,7% y su pérdida neta se redujera drásticamente. La empresa también informó de una adopción comercial inicial de Optune Pax, su tratamiento recién lanzado para el cáncer de páncreas localmente avanzado.

Para 2026, Novocure prevé ahora unos ingresos netos de 736 a 743 millones de dólares, frente a su rango anterior de 710 a 725 millones de dólares. La compañía proyecta un EBITDA ajustado, una medida no GAAP, de 24 a 34 millones de dólares, por encima de su pronóstico anterior de 0 a 15 millones de dólares.

Las perspectivas asumen un crecimiento de un solo dígito de medio a alto en los ingresos de Optune Gio con respecto a 2025 y una contribución combinada de 30 a 34 millones de dólares de Optune Lua y Optune Pax. Novocure también espera mantener un margen bruto trimestral en el rango medio a alto del 70%. Sus supuestos sobre los tipos de cambio se basan en los tipos vigentes al 30 de septiembre.

Crecimiento de los ingresos y menor pérdida trimestral

Los ingresos netos del tercer trimestre aumentaron a 193,4 millones de dólares desde los 167,2 millones de dólares del año anterior. El beneficio bruto se incrementó a 148,9 millones de dólares desde 122,5 millones de dólares, mientras que el coste de los ingresos se mantuvo prácticamente sin cambios en 44,5 millones de dólares. Esto situó el margen bruto trimestral en aproximadamente el 77%, en comparación con alrededor del 73% en el mismo periodo del año anterior.

Los gastos operativos ascendieron a 155 millones de dólares, por debajo de los 158,5 millones de dólares anteriores. El gasto en investigación, desarrollo y ensayos clínicos aumentó a 58,1 millones de dólares desde 54 millones de dólares, pero los gastos de ventas y marketing cayeron a 53,3 millones de dólares desde 58,5 millones de dólares, y los gastos generales y administrativos disminuyeron a 43,6 millones de dólares desde 45,9 millones de dólares.

La pérdida operativa se redujo a 6,2 millones de dólares desde 36 millones de dólares. Novocure registró una pérdida neta de 10,4 millones de dólares, o 0,1 millones de dólares tras el redondeo por cada 1 millón de dólares de ingresos, frente a la pérdida de 37,3 millones de dólares de un año antes. El EBITDA ajustado fue positivo, situándose en 15,7 millones de dólares, frente a una pérdida de 3 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025. La medida no GAAP excluye intereses, impuestos, depreciación, amortización y compensación basada en acciones.

En los primeros nueve meses de 2026, los ingresos alcanzaron los 551 millones de dólares, por encima de los 481 millones de dólares anteriores. La pérdida operativa en lo que va de año se redujo a 84,2 millones de dólares desde 113,4 millones de dólares, mientras que la pérdida neta mejoró a 97,2 millones de dólares desde 111,7 millones de dólares. El EBITDA ajustado fue de 26,2 millones de dólares, en comparación con los 18 millones de dólares negativos del mismo periodo del año pasado.

El efectivo, los equivalentes de efectivo y las inversiones a corto plazo se situaron en 463,5 millones de dólares al 30 de septiembre, frente a los 1.030 millones de dólares de un año antes. La presentación no proporcionó explicaciones sobre este descenso.

Optune Pax se expande más allá de Estados Unidos

Optune Pax, utilizado con gemcitabina y nab-paclitaxel para adultos con cáncer de páncreas localmente avanzado, recibió 276 prescripciones durante el tercer trimestre. Novocure informó de 238 pacientes activos con Optune Pax al 30 de septiembre.

El producto fue aprobado por la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA) en febrero y recibió el marcado CE en Europa en junio. El Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón lo aprobó en octubre.

Novocure planea dos estudios sobre el cáncer de páncreas para el primer semestre de 2027. PANOVA-5 explorará la terapia de campos de tratamiento del tumor con gemcitabina, nab-paclitaxel y el inhibidor de KRAS G12D de Verastem Oncology, VS-7375, en la enfermedad localmente avanzada. PANOVA-6 examinará la terapia con daraxonrasib en el cáncer de páncreas metastásico.

La empresa también prevé el lanzamiento en el cuarto trimestre en Estados Unidos de Optune Mya para las metástasis cerebrales derivadas del cáncer de pulmón de células no pequeñas, sujeto a la aprobación de la FDA. Prevé completar la inscripción en el ensayo de fase 3 KEYNOTE D58 en glioblastoma durante el trimestre.

Persisten los riesgos regulatorios y de comercialización

Novocure advirtió de que la aprobación de su terapia de campos de tratamiento del tumor en indicaciones adicionales es incierta. La compañía también afirmó que no puede garantizar la aceptación del mercado ni la comercialización exitosa de Optune Gio, Optune Lua u Optune Pax.

Los dispositivos presentan contraindicaciones y limitaciones de seguridad. Optune Gio no debe utilizarse en pacientes con determinados dispositivos implantados activos, defectos craneales o fragmentos de bala, mientras que Optune Lua y Optune Pax están contraindicados para pacientes con implantes eléctricos. Los productos tampoco deben utilizarse en pacientes con sensibilidad conocida a los hidrogeles conductores. Entre los riesgos notificados se incluyen reacciones en la zona del dispositivo y otras reacciones cutáneas, y no se ha establecido la seguridad ni la eficacia de los productos durante el embarazo.