Eli Lilly eleva su perspectiva de ingresos para 2026 al aumentar las ventas del tercer trimestre un 39%

Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) elevó su previsión de ingresos para 2026 después de que las ventas del tercer trimestre aumentaran un 39%, ya que el mayor volumen de prescripciones de Mounjaro, Zepbound y otros medicamentos con incretinas compensó la reducción de los precios efectivos. La farmacéutica prevé ahora unos ingresos para todo el año de entre 91.000 millones y 92.000 millones de dólares, por encima de su rango anterior de entre 85.000 millones y 87.000 millones de dólares.

Los ingresos alcanzaron los 24.400 millones de dólares en el tercer trimestre de 2026. El crecimiento del volumen a nivel mundial aportó 53 puntos porcentuales, mientras que los precios redujeron el crecimiento en 15 puntos y el tipo de cambio no tuvo un efecto neto. Los ingresos por incretinas aumentaron un 54%, impulsados por la expansión del mercado y una mayor cuota global.

El beneficio neto reportado subió un 16% hasta los 6.450 millones de dólares, mientras que el beneficio por acción reportado aumentó un 16% hasta los 7,22 dólares. En términos no GAAP, el beneficio neto creció un 6% hasta los 6.680 millones de dólares y el BPA aumentó un 7% hasta los 7,48 dólares. El trimestre incluyó un cargo antes de impuestos de 4.200 millones de dólares por investigación y desarrollo en curso adquirida, equivalente a 4,57 dólares por acción.

El beneficio operativo no GAAP aumentó un 15% hasta los 9.040 millones de dólares, a pesar de que los gastos operativos ajustados subieron un 68% hasta los 11.550 millones de dólares. Lilly registró un margen bruto no GAAP del 84,4%, un aumento de 0,8 puntos porcentuales, y un margen de rendimiento del 54,2%, un incremento de 5,9 puntos porcentuales.

Mounjaro y Zepbound lideran el crecimiento

Los ingresos procedentes de los productos clave designados por Lilly subieron un 62% hasta los 17.100 millones de dólares. Los ingresos combinados de productos clave en inmunología, oncología y neurociencia se duplicaron, mientras que los medicamentos cardiometabólicos siguieron siendo el principal impulsor del crecimiento.

Las ventas de Mounjaro aumentaron en 4.200 millones de dólares respecto al año anterior, alcanzando los 10.700 millones de dólares, incluidos 5.000 millones de dólares en Estados Unidos y 5.700 millones de dólares a nivel internacional. La empresa señaló que Mounjaro amplió su liderazgo en la cuota total de prescripciones en Estados Unidos hasta el 56% y continuó ganando cuota en los mercados internacionales de incretinas.

Los ingresos de Zepbound aumentaron en 1.800 millones de dólares hasta unos 5.400 millones de dólares, de los cuales 5.300 millones correspondieron a ventas en Estados Unidos y 86 millones a ventas internacionales. Zepbound cerró el trimestre con una cuota de prescripción del 58% en Estados Unidos, según la presentación.

El mercado más amplio de análogos de incretina en Estados Unidos se expandió un 32% durante el trimestre, con Lilly manteniendo una cuota del 63%. Fuera de Estados Unidos y Puerto Rico, el mercado de incretinas de marca creció un 53% según datos de julio y agosto, y la cuota estimada de Lilly fue del 58,4%.

Foundayo continuó aumentando su cuota de nuevos inicios de pacientes en Estados Unidos, cerrando el trimestre en torno al 40%. Lilly también lanzó el medicamento en los Emiratos Árabes Unidos, México, Arabia Saudí y el Reino Unido, mientras avanzaban las revisiones regulatorias en más de 40 países.

La empresa afirmó que más de 500.000 pacientes accedieron a sus medicamentos para la obesidad a través de su programa Medicare GLP-1 Bridge. Alrededor del 80% eran nuevos usuarios de incretinas, y siete de cada diez pacientes nuevos en el programa eligieron un medicamento para la obesidad de Lilly.

Fuera de la salud cardiometabólica, Lilly registró avances comerciales y regulatorios en varias áreas terapéuticas. Ebglyss se convirtió en el medicamento para la dermatitis atópica de moderada a grave de más rápido crecimiento en Estados Unidos, mientras que Kisunla mantuvo el liderazgo del mercado estadounidense. En oncología, Inluriyo cerró el trimestre con más del 60% de las nuevas prescripciones de la marca en Estados Unidos, y la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) aprobó Jaypirca para determinados pacientes con leucemia linfocítica crónica o linfoma linfocítico de células pequeñas en primera línea. La FDA también aprobó Inluriyo en combinación con Verzenio para el cáncer de mama avanzado.

Las previsiones reflejan mayores ingresos y costes de adquisición

Lilly elevó su previsión de margen de rendimiento no GAAP para 2026 del 49,0%-50,5% al 52,0%-52,5%, reflejando las mejores perspectivas de ingresos. La tasa impositiva esperada aumentó a aproximadamente entre el 19% y el 20%, frente al 18%-19% anterior, debido principalmente a los cargos por investigación y desarrollo en curso adquirida.

La empresa prevé ahora un BPA no GAAP de entre 35,00 y 36,00 dólares, en comparación con su previsión anterior de entre 35,50 y 36,50 dólares. Lilly señaló que las expectativas actualizadas de ingresos añadieron 4,07 dólares al punto medio antes de incorporar el impacto de 4,57 dólares por acción de los cargos por I+D en curso adquirida del tercer trimestre.

Lilly también está ampliando su capacidad de fabricación. Durante el trimestre, inició la construcción de una planta de fabricación de 6.500 millones de dólares en Houston, Texas, y de una instalación de 5.000 millones de dólares en Richmond, Virginia. La empresa completó sus adquisiciones de AtaiBeckley y Merida Biosciences y registró 19.000 millones de dólares en gasto de desarrollo de negocio en lo que va de año.

Avances de la cartera de desarrollo en obesidad y diabetes

En el ensayo de Fase 3 TRANSCEND-T2D-2, la retatrutida produjo mayores reducciones de la HbA1c y del peso corporal que la dosis más alta aprobada de Ozempic en participantes con diabetes tipo 2 que tomaban meformina, con o sin un inhibidor de SGLT2. A las 80 semanas, las dosis de 9 miligramos y 12 miligramos de retatrutida redujeron el peso corporal en 20,0 kilogramos y 21,4 kilogramos, respectivamente, frente a los 9,6 kilogramos observados con Ozempic 2,0 miligramos. Las interrupciones del tratamiento debido a acontecimientos adversos fueron del 5% al 8% para la retatrutida y del 3% para Ozempic.

Un estudio de Fase 2 sobre eloralintida combinada con tirzepatida mostró mayores reducciones de peso y de HbA1c que cualquiera de las dos terapias por separado. La combinación produjo una reducción del 23,3% en el peso corporal y una disminución del 2,91% en la HbA1c a las 48 semanas bajo el estimador de eficacia. Lilly señaló que el perfil de acontecimientos adversos fue consistente con el de otras terapias con incretinas.

Las perspectivas de la empresa siguen sujetas a los riesgos de la investigación y desarrollo farmacéutico, novedades competitivas, acciones regulatorias, litigios e investigaciones, actividad de desarrollo de negocio, condiciones comerciales y económicas, y cambios en las leyes y regulaciones sanitarias. Lilly también identificó la implementación de su acuerdo voluntario con el gobierno de Estados Unidos sobre fijación de precios y acceso a medicamentos como una fuente de incertidumbre. Es posible que los medicamentos e indicaciones en investigación comentados en la presentación no reciban la aprobación regulatoria o no lleguen a estar disponibles comercialmente.